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　　炒股就看金麒麟分析師研報(bào)，周家中國中期權(quán)威，退市專業(yè)，公司及時(shí)，相關(guān)信息全面，被富通助您挖掘潛力主題機(jī)會！查退常態(tài)

　　“退市不是市不涉及終點(diǎn)，而是免責(zé)追責(zé)起點(diǎn)?！?/p>

　　“退市不免責(zé)”的已成陽光監(jiān)管信號持續(xù)釋放，一周之內(nèi)，監(jiān)管江蘇三家退市公司相關(guān)方被立案或遭罰。周家中國中期

　　公告顯示，退市本周（10月13日至17日），公司中國中期控股股東、相關(guān)信息富通信息母公司、被富通江蘇陽光控股股東接連被立案或處罰，均涉嫌信息披露違法違規(guī)。上述3家公司均退市一年有余，其中，富通信息、江蘇陽光均為面值退市。

　　退市公司批量被查釋放何種信號？南開大學(xué)金融發(fā)展研究院院長田利輝告訴第一財(cái)經(jīng)，一周之內(nèi)三家退市公司相關(guān)方遭遇監(jiān)管，“退市不免責(zé)”已成為監(jiān)管常態(tài)?！氨O(jiān)管層徹底打破部分公司‘一退了之’的僥幸心理。退市不是終點(diǎn)，而是追責(zé)起點(diǎn)，違法違規(guī)行為將被‘一追到底’?！彼f。

　　3家退市公司相關(guān)方遭監(jiān)管

　　中國中期退市一年多之后，其控股股東突遭立案。據(jù)中資5（400216.NQ）10月13日披露，因涉嫌信息披露違法違規(guī)，證監(jiān)會決定對中期集團(tuán)立案調(diào)查。

　　去年6月28日，中國中期從深交所摘牌。據(jù)披露，該公司因2022年經(jīng)審計(jì)凈利潤為負(fù)且營收低于1億元，2023年5月被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示，證券簡稱變更為*ST中期。年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2022年，中國中期營收3178.17萬元，同比下降35.77%，扣非凈利潤虧損387.7萬元，同比下降360.25%。

　　此后，該公司2023年年報(bào)被出具“無法表示意見”的審計(jì)報(bào)告。最終，深交所決定終止其上市資格。退市之前，中國中期在2018年至2022年連續(xù)5年收到深交所問詢函。

　　資料顯示，截至今年6月底，中期集團(tuán)持有中國中期6707.76萬股，持股比例19.44%，為后者控股股東。

　　與之類似，退市公司富通信息的相關(guān)方也在近期突遭立案。21富通01（188049.SH）近期披露，因涉嫌子公司富通信息信披違法違規(guī)，富通集團(tuán)被證監(jiān)會立案。

　　對于立案影響，富通集團(tuán)稱，該事項(xiàng)可能對公司償債能力造成一定影響，目前生產(chǎn)經(jīng)營相對正常。

　　去年8月12日，因觸發(fā)面值退市條件，富通信息從深交所摘牌，該公司股票在當(dāng)年5月20日至6月17日期間，連續(xù)二十個(gè)交易日每日收盤價(jià)均低于1元。

　　退市之后，富通信息在今年3月被證監(jiān)會立案調(diào)查。天通5（400237.NQ）3月底披露，富通信息因涉嫌信息披露違規(guī)違規(guī)被證監(jiān)會立案。

　　除被立案之外，本周還有退市公司的相關(guān)方被處罰。蘇陽光5（400224.NQ）10月14日披露，江蘇陽光及公司時(shí)任董事長陸宇等4人，因信息披露違法違規(guī)被江蘇證監(jiān)局行政處罰。

　　去年7月10日，因觸及面值退市條件，江蘇陽光從上交所摘牌。退市之際，該公司及控股股東、實(shí)控人還收到上交所紀(jì)律處分。

　　披露顯示，江蘇陽光因控股股東陽光集團(tuán)占用資金1.7億元，導(dǎo)致公司股票被實(shí)施其他風(fēng)險(xiǎn)警示。此外，公司在年度業(yè)績預(yù)告中披露不準(zhǔn)確，凈利潤和扣非后凈利潤由預(yù)計(jì)盈利轉(zhuǎn)為巨額虧損，且更正公告發(fā)布不及時(shí)。最終，上交所對江蘇陽光及其控股股東和高管予以公開譴責(zé)，并公開認(rèn)定陸克平3年內(nèi)不適合擔(dān)任上市公司相關(guān)職務(wù)。

　　去年10月，因涉嫌信披違規(guī)，證監(jiān)會對江蘇陽光及陸克平同步立案。此次披露的處罰決定顯示，2023年5月，江蘇陽光向陽光集團(tuán)支付1.7億元土地轉(zhuǎn)讓款，截至今年6月底，陽光集團(tuán)已歸還全部占用資金及利息。

　　江蘇證監(jiān)局認(rèn)為，相關(guān)不動產(chǎn)權(quán)屬轉(zhuǎn)移登記變更手續(xù)未及時(shí)辦理，同時(shí)陽光集團(tuán)未及時(shí)歸還轉(zhuǎn)讓款（同時(shí)構(gòu)成非經(jīng)營性資金占用）屬于前述重大事件的進(jìn)展，江蘇陽光未及時(shí)披露上述事項(xiàng)涉嫌違反證券法有關(guān)規(guī)定。最終，公司及4名責(zé)任人被給予警告，合計(jì)罰款330萬元。

　　監(jiān)管持續(xù)強(qiáng)化“退市不免責(zé)”

　　除上述3家公司之外，今年以來，上市公司強(qiáng)監(jiān)管持續(xù)，不僅多家公司遭行政處罰或被立案調(diào)查，退市公司也難逃處罰。

　　恒立退在摘牌2個(gè)月后突遭處罰。9月下旬，該公司收到湖南證監(jiān)局罰單，原因是未按期披露2024年年報(bào)，早前的7月中旬，恒立退在深交所摘牌。

　　據(jù)披露，9月19日，湖南證監(jiān)局對恒立退及公司董事長石圣平等7人作出行政處罰，所涉違法違規(guī)事項(xiàng)為：未在今年4月底前披露2024年年報(bào)，時(shí)任相關(guān)當(dāng)事人未能勤勉盡責(zé)，最終，恒立退被罰款350萬元，7名相關(guān)責(zé)任人被合計(jì)罰款800萬元。

　　去年3月底，恒立退因2023年經(jīng)審計(jì)凈利潤為負(fù)值且營業(yè)收入低于1億元，被深交所實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示。根據(jù)規(guī)定，若該公司2024年經(jīng)審計(jì)的相關(guān)利潤為負(fù)值且扣除后的營業(yè)收入低于3億元，或年報(bào)遭遇非標(biāo)意見，公司股票將被終止上市交易。

　　此后，處在保殼的關(guān)鍵時(shí)刻，恒立退卻與年審會計(jì)所深圳旭泰會計(jì)師事務(wù)所出現(xiàn)意見分歧。后者對恒立退2024年審計(jì)報(bào)告出具非標(biāo)意見。去年5月，恒立退稱，無法在法定期限內(nèi)披露定期報(bào)告致股票可能被終止上市暨停牌。

　　據(jù)不完全梳理，今年以來，還有多家公司在退市后被追責(zé)，涉及億利潔能、退市龍宇、泰禾集團(tuán)、東旭光電等。其中，億利潔能、東旭光電均被罰款上億元。

　　另據(jù)第一財(cái)經(jīng)報(bào)道，自去年退市新規(guī)以來，截至今年8月，證監(jiān)會已查處67家退市公司違法違規(guī)行為，并移送33家退市公司涉嫌信息披露犯罪線索。

　　從監(jiān)管表態(tài)來看，證監(jiān)會持續(xù)強(qiáng)化“退市不免責(zé)”監(jiān)管原則，并向退市公司的違法違規(guī)問題出重拳。

　　5月中旬，證監(jiān)會在發(fā)布2024年執(zhí)法情況時(shí)表示，資本市場如同蓄水池，進(jìn)出有序才能維持良好市場生態(tài)。2024年證監(jiān)會堅(jiān)持“應(yīng)退盡退”原則，持續(xù)加大問題公司出清力度，全年55家上市公司退市。秉持“退市不免責(zé)”，對35家退市公司及責(zé)任人的違法違規(guī)問題一追到底。

　　田利輝建議，下一步，應(yīng)進(jìn)一步強(qiáng)化“一案雙查”“行刑銜接”和“全鏈條追責(zé)”，推動行政、民事、刑事立體化追責(zé)體系更加完善，真正實(shí)現(xiàn)“不敢造假、不能造假、不想造假”的市場生態(tài)，讓資本市場真正實(shí)現(xiàn)“有進(jìn)有退、進(jìn)退有序”的良性循環(huán)。

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