來源：北京商報

　　作者：胡永新

　　恒邦財(cái)產(chǎn)保險股份有限公司（以下簡稱“恒邦保險”）迎來新掌門人。恒邦9月23日，保險保虧北京商報記者了解到，迎新近日，掌門江西金融監(jiān)管局正式核準(zhǔn)李勁恒邦保險董事長的人承任職資格。目前，損難該公司官網(wǎng)尚未更新李勁的題待簡歷。對于恒邦保險而言，恒邦雖連續(xù)多年盈利，保險保虧但承保虧損問題待解。迎新

　　2024年，掌門該公司迎來開業(yè)以來的人承首次增資，同時股東結(jié)構(gòu)有所變化，損難這將如何影響恒邦保險？題待同時該公司堅(jiān)持的“布局全國”戰(zhàn)略，面臨哪些機(jī)遇和挑戰(zhàn)？恒邦

　　掌門之位易主

　　江西金融監(jiān)管局近日發(fā)布的批復(fù)顯示，核準(zhǔn)李勁恒邦保險董事長的任職資格。

　　江西金融監(jiān)管局表示，恒邦保險應(yīng)要求上述核準(zhǔn)任職資格人員嚴(yán)格遵守金融監(jiān)管總局有關(guān)監(jiān)管規(guī)定，自行政許可決定作出之日起2個月內(nèi)到任，并按要求及時報告到任情況。

　　去年剛過完十周年生日的恒邦保險，成立于2014年12月30日，總部位于南昌市，是江西省目前唯一一家全國性法人保險公司。

　　將目光拉回至2023年，原江西銀保監(jiān)局核準(zhǔn)了潘淦的董事長任職資格。而此次李勁的獲批，意味著恒邦保險董事長一職將“易主”。

　　北京商報記者通過該公司官網(wǎng)的“董事簡歷”了解到，潘淦仍顯示為該公司董事長，其具有豐富的金融從業(yè)經(jīng)歷，曾任職于江西省金融控股集團(tuán)有限公司（以下簡稱“江西金控集團(tuán)”）。據(jù)了解，江西金控集團(tuán)為恒邦保險大股東，該公司于2015年9月正式組建成立，是江西省首家國有全資金融控股集團(tuán)。

　　對于官網(wǎng)仍未更新新任董事長李勁的簡歷，在南開大學(xué)亞太公司治理研究中心副主任、南開大學(xué)中國公司治理研究院金融機(jī)構(gòu)治理研究室主任郝臣看來，新任董事長雖已獲批，但這只是“入場券”，不代表立即完成交接，正式履職之前還需走一定的程序或流程。

　　郝臣表示，一般而言，保險公司董事長正式履職之前，最重要的環(huán)節(jié)就是召開公司董事會會議，需要投票選舉新任董事長，投票過程遵循一人一票的原則，并形成董事會決議。董事會之后，憑借監(jiān)管批復(fù)和董事會決議，還需要完成工商變更登記。此外，官網(wǎng)更新本身也有一定的延遲。但如果超過一個月甚至更久仍未更新，則暗示公司內(nèi)部治理可能存在問題。

　　“恒邦保險董事長前不久才獲監(jiān)管核準(zhǔn)，暫時官網(wǎng)沒有更新相關(guān)信息應(yīng)是正常現(xiàn)象，后續(xù)應(yīng)該會有更新。”首都經(jīng)貿(mào)大學(xué)農(nóng)村保險研究所副所長李文中也表示，公司董事長變動的程序一般是公司股東大會選舉董事會，董事會選舉董事長，再報監(jiān)管部門核準(zhǔn)，收到核準(zhǔn)后辦理工商變更登記，報行業(yè)協(xié)會備案并在官網(wǎng)等渠道更新。

　　北京商報記者就董事長職位變動等相關(guān)問題致函采訪恒邦保險，截至發(fā)稿，該公司未進(jìn)行回復(fù)。

　　上半年綜合成本率106.63%

　　保險業(yè)務(wù)收入10.41億元、凈利潤0.1億元……從恒邦保險交出的上半年答卷來看，保險業(yè)務(wù)收入較上年同期微增，同時實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。

　　從近年來整體的凈利潤表現(xiàn)來看，該公司近年來連續(xù)多年盈利。作為一家財(cái)險公司，恒邦保險經(jīng)營范圍包括：機(jī)動車保險；企業(yè)/家庭財(cái)產(chǎn)保險及工程保險（特殊風(fēng)險除外）；責(zé)任保險；船舶/貨運(yùn)保險；短期健康/意外傷害保險；農(nóng)業(yè)保險等。

　　根據(jù)2024年年報，該公司前五大險種分別是機(jī)動車保險、責(zé)任險、意外險、企財(cái)險和家財(cái)險。其中，該公司2024年機(jī)動車保險保費(fèi)收入4.4億元，遠(yuǎn)高于排名第二的責(zé)任險1.22億元的保費(fèi)收入。

　　承保虧損成為恒邦保險的一大待撕標(biāo)簽。2024年保費(fèi)收入前五大險種中，該公司責(zé)任險、意外險、家財(cái)險均出現(xiàn)不同程度的承保虧損。

　　從2025年第二季度償付能力報告來看，該公司綜合成本率為106.63%。綜合成本率反映財(cái)險公司的承保盈利情況，其數(shù)值越低說明產(chǎn)險公司盈利能力越強(qiáng)。當(dāng)這一指標(biāo)為100%時，代表收支相等，無承保盈利，亦無承保虧損。當(dāng)這一指標(biāo)超過100%時，意味著承保虧損。

　　對行業(yè)而言，財(cái)險公司可能由于市場競爭激烈、產(chǎn)品設(shè)計(jì)或銷售渠道等原因，導(dǎo)致保費(fèi)收入不足以覆蓋賠款和管理費(fèi)用，出現(xiàn)承保虧損的情況。在李文中看來，保險公司，特別是中小財(cái)險公司承保虧損的直接原因主要包括賠付率過高以及費(fèi)用率失控。而背后深層次的原因可能包括產(chǎn)品定價不科學(xué)；業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)不合理；公司經(jīng)營管理效率低下。

　　為扭轉(zhuǎn)承保虧損這一局面，李文中表示，需要從優(yōu)化產(chǎn)品業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，加強(qiáng)風(fēng)險控制；科學(xué)厘定保險產(chǎn)品費(fèi)率；嚴(yán)格落實(shí)“報行合一”政策，控制營銷費(fèi)用；強(qiáng)化公司內(nèi)部管理，提高工作效率，降低管理成本等方面入手。

　　3億元增資落地

　　2025年第二季度償付能力報告顯示，恒邦保險現(xiàn)有12位股東，除江西金控集團(tuán)外，還包括江西贛粵高速公路股份有限公司、中鐵資本有限公司、中植企業(yè)集團(tuán)有限公司、江西銅業(yè)股份有限公司等企業(yè)。整體而言，該公司國有法人股占比約為八成。

　　從恒邦保險的發(fā)展歷程來看，2022年4月，江西省財(cái)政廳下發(fā)《關(guān)于調(diào)整恒邦保險管理關(guān)系的通知》，決定委托江西省金融控股集團(tuán)有限公司對恒邦保險國有金融資本進(jìn)行管理，履行出資人職責(zé)。

　　2024年，該公司迎來一筆增資。根據(jù)江西金融監(jiān)管局發(fā)布的批復(fù)，同意恒邦保險增加注冊資本約3.03億元，由20.6億元變更為23.63億元。根據(jù)2023年該公司披露的增資方案，恒邦保險擬發(fā)行3.03億股新股，增發(fā)股份的每股面值為1元，增發(fā)價格為每股1.314元。增發(fā)新股由控股股東江西金控全額認(rèn)購，認(rèn)購金額為3.98億元。

　　此次增資后，恒邦保險第一大股東江西金控集團(tuán)變?yōu)轫敻癯止桑止杀壤?3.52%增持至33.33%。

　　郝臣表示，此次國資大股東頂格持股意味著大股東的更強(qiáng)長期承諾和有力潛在支持，險企核心資本得到補(bǔ)充，抗風(fēng)險能力提升，金控平臺的協(xié)同效應(yīng)會進(jìn)一步釋放；此外，隨著股權(quán)集中度的提高，公司決策效率也會在一定程度上提升，但需要關(guān)注關(guān)聯(lián)交易管理。

　　“第一大股東頂格持股意味著其他股東的持股比例可能進(jìn)一步下降，在公司治理中的話語權(quán)下降?！睂τ谠鲑Y帶來的影響，李文中分析認(rèn)為，江西金控集團(tuán)作為省級國有金控平臺，可提供資本補(bǔ)充、政府資源對接等支持，增強(qiáng)恒邦保險的抗風(fēng)險能力和區(qū)域競爭力；股權(quán)集中減少中小股東博弈，有利于長期戰(zhàn)略的執(zhí)行。需要關(guān)注的是，從保險業(yè)的發(fā)展歷程來看，潛在的風(fēng)險不可忽視，如大股東可能過度干預(yù)經(jīng)營，削弱董事會獨(dú)立性，容易影響中小股東利益。

　　聚焦發(fā)展層面，目前恒邦保險已設(shè)立江西、安徽、江蘇、河北、四川、山西、河南、貴州等多家分公司。官網(wǎng)顯示，開業(yè)以來，恒邦保險秉持“深耕江西、布局全國、唱響品牌”三步走發(fā)展戰(zhàn)略。

　　對于具有地方背景的財(cái)險公司實(shí)現(xiàn)向全國的擴(kuò)張，李文中表示，面臨的挑戰(zhàn)可能包括市場競爭激烈等。當(dāng)前保險市場“馬太效應(yīng)”比較明顯，中小保險公司面臨較大的競爭壓力。在業(yè)務(wù)資源與成本壓力層面，異地機(jī)構(gòu)開展業(yè)務(wù)的成本較高，業(yè)務(wù)獲取難度加大。對于相關(guān)挑戰(zhàn)的應(yīng)對策略，李文中表示，可以進(jìn)行差異化市場定位，聚焦細(xì)分市場，避免與頭部公司直接競爭；利用科技賦能，特別是利用互聯(lián)網(wǎng)減少物理網(wǎng)點(diǎn)布局，降低成本支出；加強(qiáng)與當(dāng)?shù)卣约捌渌鹑跈C(jī)構(gòu)的合作，發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)。