另一個(gè)關(guān)鍵數(shù)字則是跌破點(diǎn)失6725點(diǎn)，標(biāo)普500指數(shù)周一的守日術(shù)面收盤位6672.41點(diǎn)比這一點(diǎn)位低出了逾50點(diǎn)——高盛衍生品策略師Brian Garrett周末曾剛剛表示，6725點(diǎn)對(duì)標(biāo)普500指數(shù)而言非常重要，均線街美跌破該水平可能觸發(fā)趨勢(shì)跟蹤型量化基金(如CTA)從買方轉(zhuǎn)為賣方，股技投資者應(yīng)將標(biāo)普500指數(shù)的危險(xiǎn)6725點(diǎn)“放在你的發(fā)射臺(tái)上”。

而隨著周一上述一系列關(guān)鍵點(diǎn)位和支撐位的跌破點(diǎn)失接連告破，多位華爾街策略師已紛紛發(fā)出了警告。守日術(shù)面

Potomac基金管理公司聯(lián)席首席投資官兼投資組合經(jīng)理Dan Russo表示，均線街美“市場(chǎng)表面之下正遭受嚴(yán)重沖擊。股技若跌破50日均線時(shí)伴隨市場(chǎng)廣度持續(xù)萎縮——即更多股票創(chuàng)下新低，危險(xiǎn)則將更為令人憂心，跌破點(diǎn)失這將預(yù)示著拋售潮即將來臨。守日術(shù)面”

22V Research技術(shù)分析主管John Roque也指出，均線街美納斯達(dá)克綜合指數(shù)同樣發(fā)出了一些“不祥”信號(hào)。股技他指出，危險(xiǎn)該指數(shù)約3300只成分股中，處于52周低點(diǎn)的股票數(shù)量已多于處于52周高點(diǎn)的股票數(shù)量，這表明市場(chǎng)內(nèi)部疲軟，進(jìn)一步反彈的可能性不大。

Roque表示，如果11月第一周市場(chǎng)走勢(shì)還不明顯，那么現(xiàn)在應(yīng)該很明顯了：回調(diào)正在發(fā)生。他建議投資者采取防御性策略。Roque預(yù)計(jì)，納斯達(dá)克綜合指數(shù)較上月高點(diǎn)已下跌超過5%，跌幅可能擴(kuò)大至8%，之后將測(cè)試22000點(diǎn)附近的支撐位。

對(duì)Janney Montgomery Scott技術(shù)策略師兼研究副總監(jiān)Dan Wantrobski而言，標(biāo)普500指數(shù)打破其在50日移動(dòng)平均線上方的歷史性強(qiáng)勢(shì)勢(shì)頭，預(yù)示著未來可能會(huì)出現(xiàn)更多動(dòng)蕩。

“股市修正已然發(fā)生，我認(rèn)為標(biāo)普500指數(shù)將從當(dāng)前水平進(jìn)一步下探，”Wantrobski指出。

Wantrobski補(bǔ)充稱，該指數(shù)跌幅可能在12月底達(dá)到5%至10%?！笆袌?chǎng)廣度極差，股市處于脆弱狀態(tài)。標(biāo)普500指數(shù)現(xiàn)在經(jīng)歷溫和調(diào)整更為有利，否則明年初將面臨更劇烈的震蕩。”

CTA可能將賣出

事實(shí)上，正如高盛此前所提醒的，美國(guó)股市多頭接下來可能將難以再獲得商品交易顧問(CTA)群體的支持——這類追蹤趨勢(shì)的機(jī)構(gòu)通常會(huì)在指數(shù)上漲時(shí)買入、下跌時(shí)賣出。

瑞銀集團(tuán)股票衍生品策略師Maxwell Grinacoff預(yù)計(jì)，未來兩周內(nèi)該群體將開始減持風(fēng)險(xiǎn)頭寸，削減當(dāng)前20%的股票敞口。

他表示，若全球指數(shù)下跌5%或更多，減持規(guī)?？赡芎苋菀拙蜁?huì)翻三倍。他還指出，若標(biāo)普500指數(shù)跌破6500點(diǎn)，CTA拋售力度將進(jìn)一步增強(qiáng)。

不少業(yè)內(nèi)人士表示，近期股市疲軟的根源，恰恰在于科技股此前過于強(qiáng)勁的表現(xiàn)——正是這些股票推動(dòng)標(biāo)普500指數(shù)從4月低點(diǎn)至10月高點(diǎn)上漲了38%。但如今，隨著對(duì)AI泡沫的擔(dān)憂升溫，科技股漲勢(shì)停滯，市場(chǎng)不得不依賴那些更易受經(jīng)濟(jì)放緩和消費(fèi)者信心低迷影響的板塊。

行情數(shù)據(jù)顯示，美股“七巨頭”本月迄今已下跌了近4.5%，僅谷歌母公司Alphabet逆勢(shì)上揚(yáng)。這些科技巨頭幾乎貢獻(xiàn)了今年股市全部漲幅。但隨著投資者審視人工智能建設(shè)所需的巨額融資需求，該板塊已從狂熱轉(zhuǎn)向質(zhì)疑。就在本周一，亞馬遜公司再度通過信貸市場(chǎng)發(fā)行了150億美元債券。

在具體未來走勢(shì)前景方面，22V分析師Roque認(rèn)為，Meta或許是“此輪調(diào)整的風(fēng)向標(biāo)”，因其跌勢(shì)早于同行，當(dāng)前市場(chǎng)回調(diào)結(jié)束前可能需要其先“觸底反彈”。Meta周一再度下跌1.2%，較8月峰值已累計(jì)下跌約24%。

當(dāng)然，盡管周一華爾街的討論主要聚焦于技術(shù)面的疲軟勢(shì)頭，但基本面因素可能在本周晚些時(shí)候重新主導(dǎo)走勢(shì)——沃爾瑪、家得寶和塔吉特等美國(guó)零售商將公布財(cái)報(bào)并就臨近的假日購(gòu)物季發(fā)表評(píng)論；英偉達(dá)則將成為最后一家發(fā)布最新財(cái)報(bào)的科技巨頭；而缺席七周之久的一系列政府經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)也將陸續(xù)公布。

CFRA首席投資策略師Sam Stovall指出，當(dāng)前從大型科技股撤出的輪動(dòng)行情(周一醫(yī)療保健和公用事業(yè)板塊表現(xiàn)強(qiáng)于大盤)，應(yīng)能消除成長(zhǎng)板塊中積累的部分泡沫。過去兩周指數(shù)暴跌導(dǎo)致市場(chǎng)動(dòng)蕩，但他表示，“目前跌幅尚不足以構(gòu)成回調(diào)”。

Ned Davis Research同樣將近期拋售描述為“足夠可控”——仍保留有重啟反彈的可能，但警告稱“若盤整期持續(xù)過久而未能重啟上升趨勢(shì)，演變?yōu)轫敳繕?gòu)筑過程的風(fēng)險(xiǎn)將顯著上升”。

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