持續(xù)大漲的碳酸停產(chǎn)碳酸鋰期貨市場8月18日再度掀起波瀾，主力期貨的鋰價鋰礦價格快速跳動，收盤價強勢逼近9萬元/噸大關(guān)，直逼震供當(dāng)日大漲4.67%。寧德而在一周前的時代8月11日，這一數(shù)字還停留在81000元/噸。引劇弈升

也正是需博這一天，寧德時代承認(rèn)其江西宜春枧下窩鋰礦停產(chǎn)的新京報消息瞬間引爆市場對碳酸鋰供應(yīng)缺口的擔(dān)憂情緒。隨著新能源汽車“反內(nèi)卷”概念的碳酸停產(chǎn)蔓延，碳酸鋰行業(yè)也暗流涌動。鋰價鋰礦

真鋰研究院創(chuàng)始人墨柯認(rèn)為，直逼震供此次碳酸鋰價格的寧德飆升，是時代多重因素交織的結(jié)果。寧德時代鋰礦的引劇弈升停產(chǎn)相對減少了市場供應(yīng)。而政策層面對鋰礦行業(yè)的需博嚴(yán)格監(jiān)管，如采礦權(quán)審批的收緊、環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)的提高等，也進一步加劇了供應(yīng)緊張的局面。與此同時，鋰電行業(yè)產(chǎn)能過剩的困境尚未得到根本解決，中小企業(yè)在成本壓力和市場競爭中掙扎，頭部企業(yè)則憑借規(guī)模和技術(shù)優(yōu)勢加速擴張，行業(yè)整合步伐加快。

在這場行業(yè)變局中，碳酸鋰價格的波動不僅反映了市場供需關(guān)系的變化，更折射出鋰電行業(yè)轉(zhuǎn)型升級的迫切需求。鋰電行業(yè)正經(jīng)歷前所未有的挑戰(zhàn)與機遇。

寧德時代宜春鋰礦停產(chǎn)

8月11日，寧德時代在互動平臺承認(rèn)江西宜春枧下窩礦區(qū)停產(chǎn)，稱公司在宜春項目采礦許可證8月9日到期后已暫停開采作業(yè)，正按相關(guān)規(guī)定盡快辦理采礦證延續(xù)申請，待獲得批復(fù)后將盡早恢復(fù)生產(chǎn)。

這一事件迅速引發(fā)了資本市場的連鎖反應(yīng)。當(dāng)日收盤時碳酸鋰期貨全線上漲，重返8萬元/噸。與此同時，盛新鋰能、江特電機等多家鋰電池公司報收漲停，贛鋒鋰業(yè)、天齊鋰業(yè)的H股分別上漲20.84%和16.87%。

宜春市自然資源局網(wǎng)站披露的《江西省宜豐縣圳口里—奉新縣枧下窩礦區(qū)陶瓷土礦普查探礦權(quán)出讓收益評估報告書》顯示，該礦評估利用可采儲量為90444.17萬噸。

中信期貨測算數(shù)據(jù)顯示，該礦區(qū)停產(chǎn)將導(dǎo)致國內(nèi)碳酸鋰月供應(yīng)量減少約1萬噸，相當(dāng)于全國總產(chǎn)量的12.5%。這讓市場對碳酸鋰的供應(yīng)格局產(chǎn)生了擔(dān)憂，基于這種供求關(guān)系的變化，市場預(yù)計供應(yīng)減少后期貨、股價出現(xiàn)上漲。

寧德時代的鋰礦為何停產(chǎn)，要停產(chǎn)多久？表面上看，停產(chǎn)的直接導(dǎo)火索是采礦權(quán)有效期屆滿而續(xù)期審批尚未完成，但背后還有著更深層次的政策原因。

新版《礦產(chǎn)資源法》今年7月1日起開始實施，該法規(guī)首次將鋰列為獨立礦種，并提高伴生礦認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)（氧化鋰品位需≥0.4%）。而枧下窩礦的氧化鋰品位僅為0.27%，這意味著礦企需要重新申報礦種并補繳資源稅，稅率可能從原先的3.25%大幅提升至15%。

7月7日，宜春市自然資源局發(fā)布通知，指出枧下窩、割石里水南礦段等8宗涉鋰資源礦權(quán)，存在規(guī)避上級審批權(quán)限、越權(quán)辦理手續(xù)等問題，要求在9月底前完成礦種變更儲量核實報告的編制工作，科學(xué)合理確定開采主礦種。

墨柯介紹，當(dāng)?shù)赜胁糠咒嚨V項目最初以陶瓷土礦名義申報，實際開采對象卻是鋰云母資源，當(dāng)前均面臨礦種性質(zhì)重新認(rèn)定的關(guān)鍵問題，“陶瓷土與鋰礦適用的資源稅率存在顯著差異，后續(xù)復(fù)產(chǎn)將按照鋰礦標(biāo)準(zhǔn)征收稅費。”

“目前寧德時代的此處礦產(chǎn)不符合相關(guān)規(guī)范，需要重新審批?！蹦逻€透露，其實早在2024年9月寧德時代就曾表示，碳酸鋰價格過低導(dǎo)致相對成本較高的枧下窩礦區(qū)的開采并不經(jīng)濟。

8月19日，寧德時代方面對新京報貝殼財經(jīng)記者表示，目前暫無更多官方消息可以回應(yīng)。

在墨柯看來，如果針對鋰礦山企業(yè)編制儲量核實、礦種變更的核查進一步深入，則有可能將目前的局勢延續(xù)到9月30日之后。真正的產(chǎn)能恢復(fù)可能要到今年年底或明年年初，由此導(dǎo)致的碳酸鋰價格的波動也有可能延續(xù)到12月，即使回落也要等到明年年初。

產(chǎn)能過剩引發(fā)行業(yè)重構(gòu)

寧德時代鋰礦停產(chǎn)事件只是鋰電行業(yè)結(jié)構(gòu)性危機的一個縮影。近年來發(fā)展迅猛的鋰電行業(yè)陷入產(chǎn)能過剩的困境。

2024年國內(nèi)碳酸鋰總產(chǎn)能達到130萬噸，但實際產(chǎn)量僅70.1萬噸，產(chǎn)能利用率低至54%。大量的產(chǎn)能閑置，導(dǎo)致市場競爭異常激烈，價格戰(zhàn)此起彼伏，已經(jīng)擊穿了行業(yè)成本底線。

“現(xiàn)在我國鋰礦供應(yīng)太多，需要減供給?！蹦卤硎荆瑢幍聲r代當(dāng)初介入礦端，主要是因為鋰價高位時鋰資源供應(yīng)商加價更高，擁有自己的礦產(chǎn)，自給自足會更加具有經(jīng)濟效益。但目前鋰礦供大于求，遏制行業(yè)惡性競爭的核心手段在于控制供給總量。當(dāng)市場長期處于供過于求狀態(tài)，企業(yè)為爭奪有限訂單必然陷入無序競爭。

如今，監(jiān)管部門正多措并舉推動行業(yè)出清。中國有色金屬工業(yè)協(xié)會鋰業(yè)分會8月12日發(fā)布倡議，呼吁全產(chǎn)業(yè)鏈抵制惡性競爭，提出“反內(nèi)卷”。恩捷股份、星源材質(zhì)等8家頭部隔膜企業(yè)率先行動，達成暫停產(chǎn)能擴張、強化產(chǎn)業(yè)協(xié)作等共識。

中國社會科學(xué)院研究生院特聘導(dǎo)師柏文喜柏文喜建議，反對惡性競爭，還可以配套技術(shù)創(chuàng)新激勵政策。廈門市通過稅收優(yōu)惠鼓勵企業(yè)研發(fā)投入的做法值得借鑒，有助于構(gòu)建非價格競爭新生態(tài)——通過技術(shù)創(chuàng)新提升產(chǎn)品競爭力，而非單純依賴價格戰(zhàn)。

技術(shù)迭代重塑產(chǎn)業(yè)格局

在行業(yè)深度調(diào)整期，技術(shù)迭代正成為重塑產(chǎn)業(yè)格局的關(guān)鍵力量。例如蜂巢能源等多家企業(yè)正研發(fā)硫系全固態(tài)電池、半固態(tài)電池，長安深藍等車企不斷推出氫燃料電池車型。

在柏文喜看來，這些新技術(shù)的不斷涌現(xiàn)，標(biāo)志著鋰電行業(yè)正朝著多元化、高性能的方向發(fā)展。硫系全固態(tài)電池具有更高的能量密度和安全性，有望在未來電動汽車領(lǐng)域占據(jù)一席之地。氫燃料電池具有零排放、續(xù)航里程長等優(yōu)點，更適合商用車應(yīng)用場景。

而對于碳酸鋰價格，墨柯認(rèn)為，長期來看碳酸鋰價格持續(xù)上漲有困難，在沒有完成真正產(chǎn)能出清的情況下，鋰資源供需差距還會繼續(xù)拉大，供給增速會略高于需求增速，鋰價不可能維持高位，必然會持續(xù)下行。等到鋰價降至供求關(guān)系發(fā)生明顯逆轉(zhuǎn)，也就是供給顯著小于需求時，才會迎來真正的價格拐點。

柏文喜建議，未來鋰礦、電池、整車企業(yè)的縱向整合加速推進，通過整合產(chǎn)業(yè)鏈上下游資源，企業(yè)可以實現(xiàn)協(xié)同發(fā)展，降低成本，提高競爭力。

新京報貝殼財經(jīng)記者 林子

編輯 楊娟娟

校對 賈寧

(責(zé)任編輯：時尚)