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銀行間市場交易商協(xié)會：債務(wù)融資工具發(fā)行人財務(wù)信息披露違規(guī)情形提示

發(fā)布時間：2025-11-30 22:02:45 來源：素昧平生網(wǎng) 作者：熱點

債務(wù)融資工具發(fā)行人財務(wù)信息披露違規(guī)情形提示

原文發(fā)布日期：2025年11月17日

摘自：中國銀行間市場交易商協(xié)會《典型違規(guī)情形專項提示》（2025年第3期）

轉(zhuǎn)載自：“NAFMII資訊”微信公眾號

財務(wù)信息是銀行易商債務(wù)融資工具發(fā)行人信息披露的重要內(nèi)容之一，是間市企業(yè)盈利能力、償債能力、場交風(fēng)險水平等經(jīng)營狀況的協(xié)會息披形提直接反映。高質(zhì)量的債務(wù)財務(wù)信息披露有助于投資者作出正確的投資決策、形成合理的融資人財價格預(yù)期，同時也有助于及時揭示風(fēng)險，工具規(guī)情在推動資本市場更好地服務(wù)實體經(jīng)濟、發(fā)行防控金融風(fēng)險、露違保護投資者合法權(quán)益等方面發(fā)揮著重要作用。銀行易商我們梳理了幾類涉及財務(wù)信息披露的間市違規(guī)情形，請各市場成員重點關(guān)注、場交自查自糾、協(xié)會息披形提合規(guī)展業(yè)。債務(wù)

一、融資人財貿(mào)易業(yè)務(wù)“投機取巧”財報營收虛增明顯

現(xiàn)象：

開展代理人特征明顯的貿(mào)易業(yè)務(wù)，通過總額法確認做大營業(yè)收入。

情形：

有的發(fā)行人開展自身不承擔風(fēng)險、不能控制相關(guān)商品、不具備定價權(quán)等代理人特征明顯的貿(mào)易業(yè)務(wù)，但仍使用總額法確認相關(guān)收入，意圖做大營收，相關(guān)財務(wù)信息不準確。有的發(fā)行人甚至在上年審計機構(gòu)已將部分貿(mào)易調(diào)整為凈額法確認收入后，依舊在本年使用總額法確認，年末又未被審計機構(gòu)認可，調(diào)為凈額法確認收入后導(dǎo)致其年報營業(yè)收入較前三季度營業(yè)收入出現(xiàn)大幅下滑。發(fā)行人披露年報后，未對往期財務(wù)報告數(shù)據(jù)進行追溯調(diào)整及更正披露，不準確的財務(wù)數(shù)據(jù)在募集說明書中繼續(xù)被引用。

警示：

近年來，開展大宗商品貿(mào)易成為一些企業(yè)拓展主營業(yè)務(wù)范圍從而做大營收的主要方式，但需注意的是，發(fā)行人應(yīng)明確自身在貿(mào)易業(yè)務(wù)模式中的角色是主要責(zé)任人還是代理人，嚴格按照會計準則進行會計核算，嚴禁通過隨意改變收入確認方式玩“數(shù)字游戲”，虛增營業(yè)收入。

二、收入確認“經(jīng)驗主義”年中沖高年末變臉

現(xiàn)象：

在收入確認要素不完備的情況下進行相關(guān)營業(yè)收入的確認。

情形：

有的發(fā)行人主營業(yè)務(wù)為土地整理、代建管理或基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等，在年中對相關(guān)業(yè)務(wù)進行會計核算時，僅依據(jù)過往經(jīng)驗，而未根據(jù)具體業(yè)務(wù)模式和合同條款正確判斷應(yīng)使用時點法還是時段法確認收入，或在確認收入時未獲取到工作量確認、項目移交材料等必需的材料，導(dǎo)致中期報告營業(yè)收入虛高，年末被審計調(diào)整導(dǎo)致收入出現(xiàn)“大變臉”。

警示：

發(fā)行人應(yīng)切實提高自身經(jīng)營能力和會計專業(yè)能力，嚴格按照會計準則中要求的收入確認條件和獲取的記賬依據(jù)進行收入確認，避免出現(xiàn)“年中沖高，年末變臉”的情況。

三、土地資產(chǎn)“名存實亡”財務(wù)信息賬實不符

現(xiàn)象：

未對已喪失控制權(quán)的土地資產(chǎn)進行終止確認。

情形：

有的發(fā)行人名下數(shù)塊土地在市場完成公開掛牌出讓，實際已喪失對相關(guān)土地資產(chǎn)的實際控制權(quán)，但其未進行資產(chǎn)終止確認的賬務(wù)處理，仍將相關(guān)土地全部價值計入存貨等科目。相關(guān)土地資產(chǎn)在發(fā)行人定期報告、債務(wù)融資工具募集說明書的土地資產(chǎn)明細中均有體現(xiàn)。該情形導(dǎo)致企業(yè)資產(chǎn)虛胖，財務(wù)信息披露不真實。

警示：

土地資產(chǎn)是眾多發(fā)行人資產(chǎn)的重要組成部分，相關(guān)資產(chǎn)是否“真存在”、企業(yè)對其是否“真控制”，關(guān)系到發(fā)行人的償債能力，也影響著投資者的決策。發(fā)行人應(yīng)做好資產(chǎn)的確認和計量，避免出現(xiàn)賬實不符的情況，保證財務(wù)信息披露的真實、準確、完整。

四、關(guān)聯(lián)交易“欲蓋彌彰”披露失真影響投資人判斷

現(xiàn)象：

未在募集說明書及年度報告中如實披露關(guān)聯(lián)方及關(guān)聯(lián)交易。

情形：

有的發(fā)行人在募集說明書及年度報告中披露的其他應(yīng)收款對手方中多家均為非關(guān)聯(lián)方，后經(jīng)查證發(fā)現(xiàn)實際均為發(fā)行人關(guān)聯(lián)方。有的發(fā)行人甚至存在往來款項前五名、客戶前五名、供應(yīng)商前五名均為其關(guān)聯(lián)方，但相關(guān)關(guān)聯(lián)方及關(guān)聯(lián)交易均未如實披露的情況。

警示：

關(guān)聯(lián)方及關(guān)聯(lián)交易是募集說明書及年度報告中的重要信息，披露不實導(dǎo)致的數(shù)據(jù)失真會對投資人決策產(chǎn)生重大影響。發(fā)行人應(yīng)嚴格遵守銀行間債券市場自律規(guī)則指引，嚴禁刻意隱瞞關(guān)鍵信息，自覺維護銀行間債券市場正常運行秩序。

五、差錯更正“語焉不詳”增加投資人信息獲取難度

現(xiàn)象：

會計差錯更正情況未按照信息披露規(guī)則進行專項披露。

情形：

有的發(fā)行人在年報審計時發(fā)生前期會計差錯更正事項，且差錯更正涉及的事項、科目較多，但其僅在披露的年度報告中對相關(guān)事項進行了說明，未按照信息披露規(guī)則進行專項披露，對規(guī)則理解不到位。有的發(fā)行人僅陳述進行會計差錯更正，未說明更正原因及具體事項，甚至未說明差錯更正所涉及的科目。

警示：

會計差錯更正可能涉及企業(yè)資產(chǎn)、負債、營業(yè)收入等財務(wù)信息的重大變動，還會直接影響到財務(wù)信息的可比性。交易商協(xié)會相關(guān)自律規(guī)則明確要求發(fā)行人對會計差錯更正進行專項披露，并在表格體系中明確了披露要素，發(fā)行人在發(fā)生會計差錯更正事項時應(yīng)嚴格按照相關(guān)要求執(zhí)行。

請相關(guān)市場成員認真學(xué)習(xí)上述典型違規(guī)事項，強化合規(guī)觀念、秉持職業(yè)操守，共創(chuàng)健康、有序的市場生態(tài)。主承銷商、會計師事務(wù)所等中介機構(gòu)應(yīng)在盡職調(diào)查、年報審計等環(huán)節(jié)切實履行好資本市場“看門人”職責(zé)。交易商協(xié)會也將持續(xù)關(guān)注發(fā)行企業(yè)在銀行間債券市場的信息披露情況，強化自律管理、嚴肅懲戒違規(guī)，促進債券市場風(fēng)清氣正。

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