利率低至2.2%

　　經(jīng)營(yíng)貸是擊穿地板銀行向企業(yè)包括個(gè)體工商戶、小微企業(yè)主等發(fā)放的經(jīng)營(yíng)、用于支持企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)或業(yè)務(wù)發(fā)展所需資金的貸利貸款。這類貸款的率至核心目的是解決企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中遇到的資金周轉(zhuǎn)、擴(kuò)大生產(chǎn)、須防采購(gòu)原材料、套利支付租金或員工工資等實(shí)際需求。風(fēng)險(xiǎn)

　　隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈，擊穿地板經(jīng)營(yíng)貸正成為銀行爭(zhēng)奪的經(jīng)營(yíng)焦點(diǎn)產(chǎn)品。11月13日，貸利北京商報(bào)記者從珠海華潤(rùn)銀行深圳地區(qū)工作人員處獲悉，率至該行經(jīng)營(yíng)貸利率下調(diào)至2.2%。須防據(jù)了解，套利該行經(jīng)營(yíng)貸最高可貸2000萬(wàn)元，風(fēng)險(xiǎn)1年期貸款利率為2.2%，擊穿地板3年期貸款利率為2.35%，其中，1年期產(chǎn)品支持“無(wú)還本續(xù)貸”，申請(qǐng)人需要滿足名下有成立滿1年以上的公司，并且在深圳有房產(chǎn)。

　　上述銀行人士介紹稱，“我行經(jīng)營(yíng)貸授信額度最長(zhǎng)可達(dá)30年，每年或每3年續(xù)一次，到期日才需歸還本金”。

　　在申請(qǐng)大額經(jīng)營(yíng)貸時(shí)，銀行通常會(huì)要求以房產(chǎn)作為抵押物，實(shí)際能貸多少還要綜合考慮兩個(gè)關(guān)鍵因素：一個(gè)為房產(chǎn)的評(píng)估價(jià)值，銀行會(huì)委托第三方評(píng)估機(jī)構(gòu)對(duì)抵押房產(chǎn)進(jìn)行估值，評(píng)估價(jià)可能與市場(chǎng)價(jià)存在一定差異；另一個(gè)為企業(yè)及借款人的資質(zhì)，包括企業(yè)成立時(shí)間、經(jīng)營(yíng)狀況、納稅和流水情況、征信記錄等。

　　“如果房產(chǎn)評(píng)估價(jià)為1000萬(wàn)元，理論上最高可貸850萬(wàn)元”，該人士介紹，但如果公司成立不滿一年，或經(jīng)營(yíng)流水、信用評(píng)分等資質(zhì)不夠理想，銀行出于風(fēng)控考慮，可能會(huì)將抵押成數(shù)下調(diào)，實(shí)際獲批額度將有所減少。針對(duì)經(jīng)營(yíng)貸利率方面的考量，北京商報(bào)記者向珠海華潤(rùn)銀行進(jìn)行采訪，截至發(fā)稿未收到回復(fù)。

　　信貸產(chǎn)品價(jià)格戰(zhàn)已成為近年來(lái)銀行展業(yè)“白刃戰(zhàn)”的重要手段之一。在消費(fèi)貸“白菜價(jià)”緊急停戰(zhàn)后，經(jīng)營(yíng)貸成為利率競(jìng)爭(zhēng)的又一戰(zhàn)場(chǎng)。從行業(yè)整體來(lái)看，2.2%的利率已屬于“地板價(jià)”水平。根據(jù)人民銀行最新披露數(shù)據(jù)，10月企業(yè)新發(fā)放貸款（本外幣）加權(quán)平均利率為3.1%，比上年同期低約40個(gè)基點(diǎn)，這一數(shù)據(jù)雖涵蓋所有企業(yè)貸款類型，但也反映出當(dāng)前信貸市場(chǎng)整體利率下行的趨勢(shì)。

　　具體到經(jīng)營(yíng)貸領(lǐng)域，不同類型銀行的經(jīng)營(yíng)貸利率呈現(xiàn)差異化分布，國(guó)有大行、股份制銀行憑借資金成本優(yōu)勢(shì)，抵押經(jīng)營(yíng)貸利率區(qū)間相對(duì)穩(wěn)定在2.3%—3.5%這一區(qū)間，地方城農(nóng)商行則受區(qū)域市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局、資金來(lái)源成本及客戶群體資質(zhì)差異等因素影響，利率區(qū)間相對(duì)偏高，大致維持在3%—5%左右，部分針對(duì)小微企業(yè)的普惠型經(jīng)營(yíng)貸產(chǎn)品，因需覆蓋更高的風(fēng)險(xiǎn)成本，利率可能會(huì)在此區(qū)間內(nèi)進(jìn)一步上浮。

　　上海易居房地產(chǎn)研究院副院長(zhǎng)嚴(yán)躍進(jìn)指出，經(jīng)營(yíng)貸利率擊穿“地板價(jià)”，原因主要有兩方面。一是住房按揭貸款需求的規(guī)模弱于預(yù)期，對(duì)于銀行零售信貸業(yè)務(wù)帶來(lái)壓力。所以需要尋找新的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)點(diǎn)，而小微企業(yè)主群體擁有房產(chǎn)抵押物風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)可控、經(jīng)營(yíng)實(shí)體和穩(wěn)定現(xiàn)金流，被視為優(yōu)質(zhì)客群，經(jīng)營(yíng)貸成為銀行“戰(zhàn)略抓手”。二是政策強(qiáng)力引導(dǎo)金融資源向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)傾斜，銀行響應(yīng)政策加大支持力度，加大對(duì)企業(yè)的支持。短期來(lái)看低利率似乎可以吸引客戶，但是長(zhǎng)期來(lái)看，從市場(chǎng)規(guī)律看，如此低利率難以長(zhǎng)期持續(xù)，因?yàn)殚L(zhǎng)期低利率會(huì)壓縮銀行利潤(rùn)，低利率也可能催生套利空間，引發(fā)不良貸款風(fēng)險(xiǎn)。

　　嚴(yán)防套利合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)

　　經(jīng)營(yíng)貸的本質(zhì)是支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)，在實(shí)際操作中，銀行往往對(duì)借款人的企業(yè)資質(zhì)有明確要求，譬如，公司需成立滿一年及以上、有真實(shí)經(jīng)營(yíng)、納稅記錄和流水。然而，在低利率環(huán)境下，這些看似嚴(yán)格的門檻并非不可逾越，反而催生了不小的套利空間，一些灰色操作開始浮出水面。

　　“如果公司成立時(shí)間不夠，可以過(guò)戶一個(gè)殼公司。”有銀行人士坦言，“像美容院、棋牌室、酒吧這類行業(yè)，現(xiàn)在基本不在準(zhǔn)入范圍內(nèi)，建議選科技類、貿(mào)易類等企業(yè)類型，更容易過(guò)審?！?/p>

　　據(jù)了解，有財(cái)稅公司專門提供“殼公司”過(guò)戶服務(wù)，這些公司通常注冊(cè)滿一年及以上，無(wú)經(jīng)營(yíng)記錄、無(wú)稅務(wù)異常、無(wú)法律糾紛，僅需支付費(fèi)用即可完成法人變更，迅速滿足銀行對(duì)企業(yè)存續(xù)期的要求。

　　這種“資質(zhì)包裝”實(shí)質(zhì)性地規(guī)避了銀行對(duì)真實(shí)經(jīng)營(yíng)的審核初衷，埋下合規(guī)隱患；更值得警惕的是，部分借款人借經(jīng)營(yíng)貸之名，行置換房貸、炒股、買房之實(shí)。

　　對(duì)銀行而言，盡管在合同中明確約定貸款資金不得用于購(gòu)房、炒股、償還其他貸款等非經(jīng)營(yíng)用途，但貸后資金流向監(jiān)控仍存在盲區(qū)。金樂(lè)函數(shù)分析師廖鶴凱指出，金融機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員需要加強(qiáng)合規(guī)意識(shí)，嚴(yán)格遵守相關(guān)法律法規(guī)及監(jiān)管要求。銀行在發(fā)放經(jīng)營(yíng)貸時(shí)，必須確保貸款的真實(shí)用途符合支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的初衷，而不是被用于非經(jīng)營(yíng)性活動(dòng)如購(gòu)房、炒股等。同時(shí)，進(jìn)一步提高對(duì)企業(yè)資質(zhì)的審核標(biāo)準(zhǔn)，要深入了解企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營(yíng)狀況，利用大數(shù)據(jù)分析等現(xiàn)代技術(shù)手段，增強(qiáng)對(duì)貸款申請(qǐng)人的背景調(diào)查能力，以有效識(shí)別并防止“殼公司”過(guò)戶等規(guī)避行為。

　　嚴(yán)躍進(jìn)進(jìn)一步指出，隨著政策持續(xù)引導(dǎo)金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)，銀行對(duì)小微企業(yè)的支持力度將加大，經(jīng)營(yíng)貸市場(chǎng)規(guī)?？赡苓M(jìn)一步擴(kuò)大。銀行在此領(lǐng)域要走出“卷價(jià)格”的模式，強(qiáng)化對(duì)產(chǎn)業(yè)和企業(yè)方面的理解，既要做好資金投放工作，也要關(guān)注企業(yè)實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況，真正讓資金和實(shí)際經(jīng)營(yíng)結(jié)合。

　　談及具體措施，嚴(yán)躍進(jìn)強(qiáng)調(diào)，日常中銀行要深入了解小微企業(yè)需求，提供個(gè)性化金融產(chǎn)品和服務(wù)。此外，風(fēng)控工作要實(shí)打?qū)?，比如加?qiáng)貸前審核，深入調(diào)查企業(yè)實(shí)際經(jīng)營(yíng)狀況、信用情況等，利用大數(shù)據(jù)等技術(shù)手段提高審核準(zhǔn)確性。鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)根據(jù)小微企業(yè)的特點(diǎn)設(shè)計(jì)更加靈活多樣的金融產(chǎn)品和服務(wù)方案，同時(shí)注重風(fēng)險(xiǎn)控制，在滿足小微企業(yè)融資需求的同時(shí)保障資金安全，真正實(shí)現(xiàn)金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的目標(biāo)。

　　北京商報(bào)記者 宋亦桐

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