超2%大額存單受追捧

　　“找?guī)讉€搭子，利率一起存錢”“求2%以上存款”“有產(chǎn)品的超有場空客戶經(jīng)理可以找我”……8月14日，北京商報記者注意到，中小占市近段時間的銀行社交平臺上，這樣求銀行存款資源的額存帖子并不少見。為了獲取更高的單搶存款利率，有的利率儲戶表達了跨城存錢的需求，也有儲戶迫切地尋找客戶經(jīng)理了解產(chǎn)品信息。超有場空

　　在一個個求存款帖子的中小占市評論區(qū)，大多數(shù)是銀行分享存錢攻略的儲戶之間的交流，不過，額存其中也不乏有疑似銀行客戶經(jīng)理的單搶人士前來推薦產(chǎn)品。從社交平臺上的利率信息來看，不少儲戶都在尋找利率在2%以上的超有場空大額存單產(chǎn)品，可見產(chǎn)品的中小占市稀缺。

　　不過，此類產(chǎn)品并非絕跡。北京商報記者注意到，中信百信銀行通過小紅書賬號“中信百信銀行財富管理”渠道推薦了該行大額存單產(chǎn)品，在文案中，中信百信銀行稱，在當前利率普遍下調(diào)的情況下，2.2%的年利率依然保持著較高的收益水平，趁著窗口期，抓緊多安排下資金；該行同時表示，由于計息規(guī)則的不同，每年的利息會比友商多幾天。北京商報記者從中信百信銀行一位財富顧問處了解到，該行2年期大額存單利率達到2.2%，額度較為稀缺。

　　而在8月初，上海華瑞銀行也通過小紅書官方賬號推薦該行大額存單產(chǎn)品，起存金額單筆20萬元，2年期利率為2.35%，該產(chǎn)品僅限上海地區(qū)客戶購買。

　　對于推出2.35%大額存單產(chǎn)品的考量，上海華瑞銀行表示，該產(chǎn)品綜合考慮了起存金額、市場競爭等因素，是在自律機制上限內(nèi)自主定價的市場行為，該行利率水平處于合理區(qū)間。

　　除了大額存單之外，也有地方中小銀行展示了高利率的存款產(chǎn)品。北京商報記者注意到，在?？诼?lián)合農(nóng)商銀行官網(wǎng)首頁的熱門產(chǎn)品項下，該行5年期存款利率達2.45%，起存金額僅50元。若以存入10萬元為例，不同期限到期利息不同：3個月可得325元，6個月750元，1年1650元，2年3900元，3年6900元，5年12250元。該行提到宣傳中的“利息收入”以實際存期及系統(tǒng)核算數(shù)據(jù)為準。

　　在中國（香港）金融衍生品投資研究院院長王紅英看來，為了保持業(yè)績的穩(wěn)健增長，銀行需要擴大信貸投放，實現(xiàn)資產(chǎn)規(guī)模的擴張，而這必須以充足的負債規(guī)模作為支撐。民營銀行、直銷銀行以及部分地方銀行普遍面臨網(wǎng)點數(shù)量較少、市場營銷團隊規(guī)模有限以及受區(qū)域經(jīng)營限制等現(xiàn)狀，在此背景下，不得不通過提高存款利率的方式，以增強對儲戶的吸引力，從而擴大儲蓄規(guī)模，匹配信貸投放需求。

　　對增量存款逐步下調(diào)利率

　　今年5月7日，在國新辦新聞發(fā)布會上，人民銀行行長潘功勝宣布，降低存款準備金率0.5個百分點，預計將向市場提供長期流動性約1萬億元；下調(diào)政策利率0.1個百分點，即公開市場7天期逆回購操作利率從目前的1.5%調(diào)降至1.4%，預計將帶動貸款市場報價利率（LPR）同步下行約0.1個百分點。

　　5月20日，LPR下行，商業(yè)銀行存款“降息”通道打開。當日，包括國有六大行、招商銀行、光大銀行在內(nèi)的多家銀行宣布下調(diào)存款掛牌利率，本輪調(diào)整涵蓋活期存款、定期存款等多種類型，利率調(diào)降幅度最高達25個基點。

　　利率下調(diào)后，大中型銀行大額存單的利率都邁進了“1字頭”，根據(jù)融360數(shù)字科技研究院監(jiān)測的數(shù)據(jù)，2025年6月，銀行發(fā)行的大額存單3個月期平均利率為1.179%，6個月期平均利率為1.391%，1年期平均利率為1.477%，2年期平均利率為1.462%，3年期平均利率為1.768%，5年期平均利率為1.7%。和上個月相比，大額存單各期限平均利率均下降，3個月期下降5.96BP，6個月期下降6.74BP，1年期下降8.39BP，2年期下降18.67BP，3年期下降30.01BP，5年期持平。

　　隨著利率吸引力的下降，產(chǎn)品的緊俏程度也不如從前。在產(chǎn)品結構上，一些大中型銀行將3年期、5年期大額存單從在售清單上移除，這也為中小銀行的產(chǎn)品突圍留出了空間。中小銀行通過發(fā)行利率較高的大額存單來搶占市場份額的做法并不罕見，不過這種情況更多出現(xiàn)在年初。年初是銀行制訂全年業(yè)務計劃的關鍵時間節(jié)點，部分中小銀行會選擇在這一時期密集發(fā)行大額存單，主要目的是為即將到來的一季度信貸投放旺季做好資金儲備和預熱工作，從而實現(xiàn)“開門紅”的業(yè)務目標。需要注意的是，這類利率稍高的大額存單并非長期持續(xù)推出，通常在售時間維持在3個月左右。

　　中國企業(yè)資本聯(lián)盟副理事長柏文喜指出，大額存單計入“各項存款”，利率顯著高于同期限定期掛牌利率，3年、5年期高息資金沉淀，若未來資產(chǎn)端利率繼續(xù)下行，銀行將面臨“高成本負債+低收益資產(chǎn)”的倒掛風險，凈息差進一步承壓。

　　面對市場環(huán)境變化，市場觀點多認為，高利率大額存單的存在有階段性合理性，但未來調(diào)整將成必然趨勢。

　　上海華瑞銀行在接受北京商報記者采訪時表示，近一年，在合規(guī)、透明、漸進的前提下，該行多次調(diào)整存款利率，大額存單利率較去年同期下降100BP，3年定期利率較去年同期下降65BP，5年定期利率較去年同期下降55BP?！袄收{(diào)整是該行主動優(yōu)化負債結構的重要舉措，積極壓降負債成本，同步下調(diào)小微融資利率，有效增強普惠讓利空間?！蔽磥砀鶕?jù)該行自身的市場地位和資產(chǎn)投放節(jié)奏，在平衡收益與成本前提下，將對增量存款逐步下調(diào)利率。

　　在負債端逐步“以量換價”

　　在當前利率市場化深化的背景下，若長期維持高成本負債，會削弱銀行的盈利能力和風險抵御能力，因此“壓降高成本存款”是優(yōu)化負債結構的必然選擇。

　　從宏觀層面來看，銀行業(yè)整體的盈利壓力已然顯現(xiàn)。根據(jù)國家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布的2025年一季度銀行業(yè)主要監(jiān)管指標數(shù)據(jù)，我國商業(yè)銀行凈息差進一步收窄至1.43%，較去年四季度末下降了9個基點。凈息差的持續(xù)收窄，意味著銀行通過傳統(tǒng)存貸業(yè)務獲取利潤的空間不斷壓縮，這也從側(cè)面凸顯了壓降高成本存款的緊迫性。

　　而在微觀層面的銀行自身經(jīng)營策略中，壓降高成本存款也成為了重要方向。在多家上市銀行2024年業(yè)績發(fā)布會上，多位銀行管理層均提到了利率“壓降”的關鍵詞。他們普遍認為，在當前的市場環(huán)境下，必須對存款結構進行優(yōu)化調(diào)整。多位管理層強調(diào)，會優(yōu)先壓降“利率明顯高于市場平均水平”“與銀行資產(chǎn)收益不匹配”的存款產(chǎn)品，同時通過豐富其他低成本負債渠道，如活期存款等，確保整體負債規(guī)模和客戶結構的穩(wěn)定。

　　有銀行分析人士指出，為了應對這一挑戰(zhàn)，中小銀行需要采取更為積極有效的措施。一方面，要加強產(chǎn)品創(chuàng)新，推出更多符合市場需求且成本相對較低的存款替代品，逐步降低對高成本存款的依賴。另一方面，要加大科技投入，提升線上服務能力和客戶體驗，通過優(yōu)化業(yè)務流程、提高運營效率來降低成本。

　　正如王紅英所言，這類銀行應著力加強自身品牌建設，通過為客戶提供綜合金融服務來提升服務價值，深耕本地市場，增強客戶黏性，從而實現(xiàn)儲蓄規(guī)模的可持續(xù)增長，降低對高成本負債的依賴。同時，還應在強化風險控制的基礎上，借助金融科技手段精準篩選區(qū)域內(nèi)的優(yōu)質(zhì)信貸客戶，提升資產(chǎn)質(zhì)量，保持合理的利率水平，實現(xiàn)負債端與資產(chǎn)端的良性平衡。

　　柏文喜進一步指出，對中小銀行而言，在負債端應逐步“以量換價”，收縮長期高息存單額度，用結構性存款、協(xié)議存款、同業(yè)存單等多元工具替代，降低綜合負債成本。資產(chǎn)端則是通過加大普惠小微、消費信貸、優(yōu)質(zhì)民企債券的配置，提升收益率。

　　北京商報記者 宋亦桐

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