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近日，基金公司部分基金公司撤銷監(jiān)事會(huì)受到關(guān)注。集體監(jiān)事
受訪人士對(duì)券商中國(guó)記者表示，撤銷監(jiān)事會(huì)未能起到有效治理作用，情況基金公司順應(yīng)法規(guī)變化給予撤銷?；鸸镜O(jiān)事會(huì)職權(quán)作為公司治理的集體監(jiān)事關(guān)鍵角色，依然保留。撤銷這項(xiàng)職權(quán)和獨(dú)董選聘機(jī)制優(yōu)化、情況《基金公司治理準(zhǔn)則》《基金法》修訂等舉措一起，基金公司有望有效提升基金公司治理水平。集體監(jiān)事
順應(yīng)變化的撤銷治理架構(gòu)調(diào)整
根據(jù)方正富邦基金近期公告，經(jīng)股東會(huì)第四十七次會(huì)議暨2025年度第三次會(huì)議審議同意，情況撤銷公司監(jiān)事會(huì)，基金公司并依據(jù)規(guī)定程序免去4名監(jiān)事職務(wù)，集體監(jiān)事由董事會(huì)審計(jì)委員會(huì)行使監(jiān)事會(huì)職權(quán)。撤銷此外，英大基金則在今年7月公告撤銷監(jiān)事會(huì)，免去相關(guān)監(jiān)事和職工監(jiān)事職務(wù)，由董事會(huì)風(fēng)險(xiǎn)管理與審計(jì)委員會(huì)履行監(jiān)事會(huì)相應(yīng)職權(quán)。
北京一家公募法務(wù)人士對(duì)券商中國(guó)記者表示，這既是基金公司順應(yīng)最新《公司法》做出的治理架構(gòu)調(diào)整，也符合基金公司的治理訴求?！皬倪^(guò)往情況來(lái)看，監(jiān)事會(huì)在基金公司治理上，幾乎沒(méi)發(fā)揮出有效作用。但出于治理架構(gòu)完整性考慮，監(jiān)事會(huì)需要存在。但在法律規(guī)定變化之下，符合條件的基金公司是可以撤銷監(jiān)事會(huì)的，接下來(lái)應(yīng)該還會(huì)有這樣的案例?！鄙鲜龉挤▌?wù)人士稱。
2024年7月新修訂的《公司法》規(guī)定，股份有限公司可以按照公司章程的規(guī)定在董事會(huì)中設(shè)置由董事組成的審計(jì)委員會(huì)，行使本法規(guī)定的監(jiān)事會(huì)的職權(quán)，不設(shè)監(jiān)事會(huì)或者監(jiān)事。此外，2024年底發(fā)布的《關(guān)于公司治理監(jiān)管規(guī)定與公司法銜接有關(guān)事項(xiàng)的通知》規(guī)定，金融機(jī)構(gòu)可按公司章程規(guī)定，在董事會(huì)中設(shè)置由董事組成的審計(jì)委員會(huì)，行使監(jiān)事會(huì)職權(quán)，不設(shè)監(jiān)事會(huì)或者監(jiān)事。
保留職權(quán)形成有效監(jiān)督力量
監(jiān)事會(huì)是傳統(tǒng)公司治理結(jié)構(gòu)中的重要一環(huán)，與股東大會(huì)、董事會(huì)構(gòu)成核心治理框架。上述公募雖然撤銷了監(jiān)事會(huì)，但依然保留了監(jiān)事會(huì)職權(quán)，行使主體由監(jiān)事會(huì)轉(zhuǎn)到了董事會(huì)審計(jì)委員會(huì)。
“監(jiān)事職權(quán)在公司治理中是不可缺少的。”廣東一名長(zhǎng)期聚焦金融法律業(yè)務(wù)的律師對(duì)券商中國(guó)記者表示，監(jiān)事制度是防止內(nèi)部腐敗和濫用權(quán)力的關(guān)鍵所在。只不過(guò)基金公司此前的監(jiān)事會(huì)形同虛設(shè)，監(jiān)事制度沒(méi)發(fā)揮出有效治理效果?；鸸窘┠瓿霈F(xiàn)的高管內(nèi)斗、老鼠倉(cāng)等現(xiàn)象，仍需通過(guò)切實(shí)有效的監(jiān)事制度，來(lái)形成有效監(jiān)督力量。在審計(jì)委員會(huì)繼承監(jiān)事會(huì)職責(zé)情況下，這一情況可能會(huì)有改善。
天相投顧基金評(píng)價(jià)中心對(duì)券商中國(guó)記者表示，基金公司近些年的內(nèi)部治理問(wèn)題，表現(xiàn)為權(quán)力斗爭(zhēng)、利益輸送、道德風(fēng)險(xiǎn)以及信息不透明等情況。公司治理的結(jié)構(gòu)性問(wèn)題仍然存在，主要原因包括股東利益凌駕于投資者利益之上、治理結(jié)構(gòu)表面化以及激勵(lì)制度短期化等。
《中國(guó)證券期貨》雜志2024年刊登的研究論文《從我國(guó)公募基金行業(yè)的監(jiān)管處罰看基金治理安排》顯示，2015—2022年間納入統(tǒng)計(jì)分析的159家基金公司中，有106家出現(xiàn)過(guò)違規(guī)行為，占比超過(guò)65%。其中，內(nèi)控不完善等違法違規(guī)行為占比最高，處罰事由集中于未建立完善的內(nèi)控制度并有效執(zhí)行、投資運(yùn)作違規(guī)、高換手率、從業(yè)人員管理不規(guī)范、投資不符合基金合同約定及公開(kāi)宣傳推介或不當(dāng)宣傳等。
上海源泰律師事務(wù)所統(tǒng)計(jì)分析公募基金（含公募基金及參公大集合）2024年年度報(bào)告發(fā)現(xiàn)，一共有46家公司存在處罰記錄，高頻違規(guī)事由主要集中在內(nèi)部控制缺陷、信息披露、股權(quán)與公司治理違規(guī)等方面，有多名基金公司股東違規(guī)轉(zhuǎn)讓股權(quán)，違反《基金法》等相關(guān)要求，收到多項(xiàng)監(jiān)管措施。
有效治理還需要多舉措?yún)f(xié)同
實(shí)際上，基金公司的內(nèi)部治理涉及到不同利益主體。在撤銷監(jiān)事會(huì)轉(zhuǎn)移職權(quán)主體的同時(shí)，其他方面的制度協(xié)同也需要跟上。2025年來(lái)，基金業(yè)在這方面做出了相關(guān)努力。
首先是自上而下的制度規(guī)范。《推動(dòng)公募基金高質(zhì)量發(fā)展行動(dòng)方案》（簡(jiǎn)稱《行動(dòng)方案》）指出，修訂《證券投資基金管理公司治理準(zhǔn)則》（簡(jiǎn)稱《基金公司治理準(zhǔn)則》），充分發(fā)揮國(guó)有大股東在公司治理架構(gòu)中的功能，推動(dòng)董事會(huì)、管理層履職盡責(zé)。防范大股東不當(dāng)干預(yù)與內(nèi)部人控制；推動(dòng)《基金法》修訂，加強(qiáng)基金公司股東股權(quán)、公司治理、基金運(yùn)作、人員管理、市場(chǎng)退出等重點(diǎn)領(lǐng)域制度供給，豐富監(jiān)管執(zhí)法手段，大幅提高違法違規(guī)成本。根據(jù)此前證監(jiān)會(huì)印發(fā)的2025年度立法工作計(jì)劃，納入其中的19件規(guī)章項(xiàng)目，就包括了組織開(kāi)展《基金法》實(shí)施的評(píng)估工作，推動(dòng)《基金法》修訂完善。
“公司治理水平的提升，很大程度上在于破除大股東的過(guò)度控制現(xiàn)狀，維護(hù)中小股東和職工等利益。”企業(yè)價(jià)值管理咨詢機(jī)構(gòu)透鏡咨詢創(chuàng)始人況玉清對(duì)券商中國(guó)記者表示，提升基金公司的治理水平，不僅要聚焦基金公司本身，還需要關(guān)注主導(dǎo)治理體系的大股東。既要考核基金公司，也要考核基金公司的大股東，對(duì)不當(dāng)干預(yù)事項(xiàng)進(jìn)行相應(yīng)考核與問(wèn)責(zé)，這可能會(huì)是一條出路。
其次是與撤銷監(jiān)事會(huì)轉(zhuǎn)移職權(quán)主體類似，通過(guò)機(jī)制優(yōu)化提升獨(dú)立董事在公司治理中的監(jiān)督作用?！缎袆?dòng)方案》明確表示，改革優(yōu)化基金公司獨(dú)立董事選聘機(jī)制，提升履職專業(yè)性與獨(dú)立性，更好發(fā)揮監(jiān)督作用。
“獨(dú)董敢監(jiān)督、能監(jiān)督、善監(jiān)督，既需獨(dú)立于管理層和大股東，又要具備專業(yè)能力介入關(guān)鍵決策環(huán)節(jié)。”晨星（中國(guó)）基金研究中心總監(jiān)孫珩對(duì)券商中國(guó)記者表示，獨(dú)董要真正發(fā)揮作用，需完善履職保障：一是確保知情權(quán)，能無(wú)障礙獲取公司經(jīng)營(yíng)、風(fēng)控等核心信息；二是強(qiáng)化獨(dú)立性，薪酬可由第三方統(tǒng)一發(fā)放且與公司業(yè)績(jī)無(wú)直接掛鉤，禁止在公司關(guān)聯(lián)方任職；三是建立追責(zé)與激勵(lì)并重的機(jī)制，對(duì)失職行為嚴(yán)肅問(wèn)責(zé)。
?。ㄎ恼聛?lái)源：券商中國(guó)）
