長(zhǎng)江商報(bào)消息 ●長(zhǎng)江商報(bào)記者 李璟

嵐圖汽車赴港上市步入快車道。嵐圖

10月2日，汽車嵐圖汽車科技股份有限公司（簡(jiǎn)稱“嵐圖汽車”）正式向香港聯(lián)合交易所遞交上市申請(qǐng)，遞表擬以介紹上市方式登陸香港資本市場(chǎng)。港交

長(zhǎng)江商報(bào)記者注意到，所前收億從8月22日發(fā)布上市公告到9月15日完成股份制改造，月?tīng)I(yíng)再到此次正式遞交上市申請(qǐng)，增超嵐圖汽車僅用時(shí)不到40天時(shí)間。嵐圖此次遞表港交所，汽車標(biāo)志著嵐圖汽車赴港上市進(jìn)入實(shí)質(zhì)階段，遞表也再次對(duì)外展示了企業(yè)自身快速發(fā)展的港交效率。

2025年1—7月，所前收億嵐圖汽車實(shí)現(xiàn)營(yíng)收157.82億元，月?tīng)I(yíng)同比增長(zhǎng)90.2%；同期實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)4.34億元，增超扭虧為盈。嵐圖

值得關(guān)注的是，作為東風(fēng)集團(tuán)打造的高端新能源汽車品牌，隨著此次嵐圖汽車的赴港上市，東風(fēng)集團(tuán)股份（00489.HK）也將同步完成私有化退市。東風(fēng)方面表示，此舉是東風(fēng)集團(tuán)整合優(yōu)質(zhì)資源向新興產(chǎn)業(yè)集中，實(shí)現(xiàn)估值重構(gòu)的重要舉措。

替代母公司成H股上市平臺(tái)

公開資料顯示，嵐圖汽車創(chuàng)立于2019年4月，是東風(fēng)集團(tuán)旗下高端新能源品牌，也是其最早發(fā)布的電動(dòng)汽車品牌，汽車產(chǎn)品覆蓋轎車、SUV及MPV三大細(xì)分市場(chǎng)。

8月22日，東風(fēng)集團(tuán)股份發(fā)布公告，公司子公司嵐圖汽車將以介紹上市方式登陸港股，公司將同步完成私有化退市。

據(jù)了解，“介紹上市”是一種不涉及新股發(fā)行、不募集資金的特殊上市路徑，核心特點(diǎn)是不在上市時(shí)發(fā)行新股或涉及融資，僅將現(xiàn)有股東持有的證券在交易所掛牌交易，與需要發(fā)行新股募資的IPO有本質(zhì)區(qū)別。

與此前央國(guó)企私有化交易不同，此次東風(fēng)集團(tuán)股份采用“股權(quán)分派+吸收合并”模式，即“嵐圖介紹上市+東風(fēng)集團(tuán)股份私有化退市”的創(chuàng)新性交易方案，兩大環(huán)節(jié)互為前提、同步推進(jìn)。

具體來(lái)看，東風(fēng)集團(tuán)股份先向全體股東分派所持嵐圖汽車79.67%股權(quán)，隨后嵐圖以介紹上市方式登錄香港聯(lián)交所。同時(shí)，由東風(fēng)集團(tuán)股份境內(nèi)全資子公司東風(fēng)汽車集團(tuán)（武漢）投資有限公司作為吸并主體，以10.85港元/股總價(jià)收購(gòu)流通股，實(shí)現(xiàn)對(duì)東風(fēng)集團(tuán)股份的100%控制。其中現(xiàn)金對(duì)價(jià)6.68港元/股，嵐圖股權(quán)對(duì)價(jià)4.17港元/股。

受汽車行業(yè)轉(zhuǎn)型及市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇等因素影響，東風(fēng)集團(tuán)股份的整體業(yè)績(jī)不達(dá)預(yù)期。根據(jù)東風(fēng)集團(tuán)股份發(fā)布的半年報(bào)顯示，公司2025年上半年實(shí)現(xiàn)銷售收入545.33億元，同比增長(zhǎng)6.6%；毛利率達(dá)13.9%，同比提升2.3個(gè)百分點(diǎn)；歸母凈利潤(rùn)0.55億元，同比暴跌91.96%。

東風(fēng)集團(tuán)股份此前也在公告中表示，合并完成前，受行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇等多重因素影響，公司H股股價(jià)長(zhǎng)期被低估，基本失去作為東風(fēng)公司H股上市平臺(tái)的融資功能。

東風(fēng)公司總部位于湖北武漢，是中央直管的特大型汽車企業(yè)，其前身是建于1969年的第二汽車制造廠，也是中國(guó)第一個(gè)完全自行設(shè)計(jì)建造的大型汽車廠。嵐圖汽車作為東風(fēng)公司自主打造的高端智慧新能源品牌，若上市成功，嵐圖汽車就將替代東風(fēng)集團(tuán)股份成為東風(fēng)公司的H股上市平臺(tái)。

前9個(gè)月交付新車增長(zhǎng)85%

招股書顯示，嵐圖汽車業(yè)績(jī)呈持續(xù)高增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，盈利能力正在提升。2024年第四季度，嵐圖汽車首次實(shí)現(xiàn)單季度盈利，經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流轉(zhuǎn)正，是行業(yè)內(nèi)最快實(shí)現(xiàn)單季度盈利、經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流轉(zhuǎn)正的新能源車企。

2025年1—7月，嵐圖汽車營(yíng)收提升至157.82億元，同比增長(zhǎng)90.2%；歸母凈利潤(rùn)4.34億元，實(shí)現(xiàn)扭虧為盈；毛利率進(jìn)一步提升至21.3%，展現(xiàn)出強(qiáng)勁的經(jīng)營(yíng)韌性與成長(zhǎng)潛力。

從銷量來(lái)看，2022年—2024年，嵐圖汽車銷量分別為1.94萬(wàn)輛、5.03萬(wàn)輛、8.01萬(wàn)輛，復(fù)合年增長(zhǎng)率高達(dá)103.2%。2025年9月，嵐圖汽車共交付15224輛，同比增長(zhǎng)52%；1—9月累計(jì)交付96992輛新車，同比增長(zhǎng)85%。

值得注意的是，今年是嵐圖汽車實(shí)現(xiàn)自我造血的關(guān)鍵一年。

自2020年7月品牌發(fā)布至今，嵐圖汽車每年發(fā)布一款新車。從2021年8月首款車型嵐圖FREE開啟交付，到2024年4月第10萬(wàn)輛整車駛下生產(chǎn)線，嵐圖汽車用時(shí)不到三年。2024年全年，嵐圖汽車銷量達(dá)8.01萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)59.3%。2025年4月，嵐圖汽車?yán)塾?jì)生產(chǎn)的第20萬(wàn)輛車下線，成為國(guó)內(nèi)首個(gè)總產(chǎn)量突破20萬(wàn)輛的央國(guó)企高端新能源汽車品牌。

嵐圖汽車招股書顯示，其計(jì)劃未來(lái)每年推出1—3款車型，預(yù)計(jì)到2026年底將擁有6—9款車型，產(chǎn)品矩陣覆蓋主流細(xì)分市場(chǎng)。渠道上，嵐圖汽車將深化國(guó)內(nèi)銷售網(wǎng)絡(luò)的高質(zhì)量擴(kuò)張，到2026年將國(guó)內(nèi)含商超在內(nèi)的零售網(wǎng)絡(luò)觸點(diǎn)拓展至1000家，覆蓋國(guó)內(nèi)超過(guò)200個(gè)城市。

責(zé)編：ZB