每經(jīng)記者 楊卉 攝

　　高盛的訂單荒這份報(bào)告還指出，目前沒(méi)有一家公司確認(rèn)收到了大規(guī)模訂單或明確的人形人陷生產(chǎn)時(shí)間表，處于“訂單荒”的機(jī)器交付狀態(tài)。報(bào)告流出后的業(yè)內(nèi)三個(gè)交易日（11月10日至11月12日），機(jī)器人板塊連跌三日，百萬(wàn)三花智控、期貨千臺(tái)拓普集團(tuán)單日最高跌幅超6%。當(dāng)前

　　談到這份報(bào)告，現(xiàn)實(shí)一位不愿具名的訂單荒人形機(jī)器人廠商高管告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，在業(yè)內(nèi)看來(lái)，人形人陷此次高盛調(diào)研引出的機(jī)器交付“訂單荒”一說(shuō)中的訂單，其實(shí)是業(yè)內(nèi)指?jìng)髀勚袆?dòng)輒“百萬(wàn)臺(tái)”的訂單。這一數(shù)額在廠商看來(lái)，百萬(wàn)用“激進(jìn)”來(lái)形容都猶嫌不足。期貨千臺(tái)“幾百（萬(wàn)臺(tái)）都是當(dāng)前在炒作，供應(yīng)鏈沒(méi)那么快起量?！?/p>

　　機(jī)構(gòu)的預(yù)測(cè)也是如此，在高盛看來(lái)，全球人形機(jī)器人十年后（2035年）的出貨量也僅有138萬(wàn)臺(tái)。

　　其實(shí)，人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)近十年一直困在落地應(yīng)用中，直到今年下半年才真正在商業(yè)化上有所突破，不少?gòu)S商陸續(xù)接到了大額訂單。從企業(yè)披露的到手訂單來(lái)看，上千臺(tái)的量級(jí)在業(yè)內(nèi)已經(jīng)算是大單。舉例來(lái)看，11月12日，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者從優(yōu)必選方面獲悉，今年以來(lái)優(yōu)必選Walker系列人形機(jī)器人累計(jì)訂單金額突破了8億元；繩驅(qū)AI機(jī)器人公司星塵智能方面提供的數(shù)據(jù)也顯示，該公司下半年以來(lái)陸續(xù)接到了來(lái)自百度、領(lǐng)益智造等企業(yè)的訂單，總體量級(jí)在千臺(tái)左右。

　　B端之外，C端訂單的數(shù)量雖然較小，但反映出了消費(fèi)端的接受度有所提升。以剛剛過(guò)去的“雙11”為例，不少電商平臺(tái)都上線(xiàn)了機(jī)器人產(chǎn)品。在某電商平臺(tái)銷(xiāo)售界面，松延動(dòng)力的小布米機(jī)器人首批500臺(tái)售罄后又補(bǔ)貨了500臺(tái)，目前仍在銷(xiāo)售中。宇樹(shù)機(jī)器人R1 Air在開(kāi)售前也獲得了3000多個(gè)預(yù)約搶購(gòu)。

　　不過(guò)，就算將上述團(tuán)購(gòu)及散單全部相加，再加上下半年以來(lái)披露的幾個(gè)上億元訂單，算下來(lái)量級(jí)也只在萬(wàn)臺(tái)，離產(chǎn)業(yè)鏈期待的“百萬(wàn)臺(tái)”仍有很大差距。

　　上市公司百萬(wàn)海外產(chǎn)線(xiàn)還沒(méi)建好 國(guó)內(nèi)供應(yīng)鏈已經(jīng)十分成熟

　　大訂單有了，消費(fèi)熱度有了，為何供應(yīng)鏈上的企業(yè)還沒(méi)吃到“肉”？問(wèn)題出在實(shí)際交付上。

　　談及交付進(jìn)度，雖然不少人形機(jī)器人廠商都稱(chēng)是商業(yè)機(jī)密，“無(wú)可奉告”，但給消費(fèi)者的交付日期卻“不能含糊”。

　　《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者搜索發(fā)現(xiàn)，今年“雙11”熱銷(xiāo)的人形機(jī)器人，大多交付期都在明年。其中快的明年1月底會(huì)開(kāi)始交付，慢一點(diǎn)則需明年年中。此外，記者還從多家人形機(jī)器人廠商處了解到，業(yè)內(nèi)的供貨模式多為分批交付，“逐步爬坡”。

　　電商平臺(tái)截圖

　　可喜的是，與去年幾乎“0交付”相比，人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)今年下半年及明年的量產(chǎn)規(guī)模已經(jīng)有了明顯提升。如星塵智能方面的保守預(yù)計(jì)是“明年至少交付1000臺(tái)”；優(yōu)必選也給出了“年內(nèi)500臺(tái)交付”的目標(biāo)。

　　要知道，馬斯克也曾計(jì)劃在2026年底達(dá)到百萬(wàn)臺(tái)的量產(chǎn)目標(biāo)，但截至2025年三季度，其試產(chǎn)規(guī)模還不足1000臺(tái)。隨著更多訂單逐步交付，國(guó)內(nèi)人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)正在邁入規(guī)?；瘓?chǎng)景應(yīng)用的新階段。

　　不過(guò)，產(chǎn)業(yè)鏈上的企業(yè)似乎還是“笑不出來(lái)”。按照當(dāng)前商業(yè)化廠商的交付計(jì)劃，數(shù)十家頭部企業(yè)及上百家甚至更多的產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)要一起爭(zhēng)搶萬(wàn)臺(tái)以?xún)?nèi)的實(shí)際生產(chǎn)單，更別提一些廠商還有自己的產(chǎn)線(xiàn)，有壁壘的核心零部件大多都靠自研。

　　就職于某人形機(jī)器人廠商，負(fù)責(zé)對(duì)接供應(yīng)鏈的吳勇（化名）告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，公司在選擇供應(yīng)鏈時(shí)，首先考慮的是對(duì)方的技術(shù)能力，要做到“有好貨且有問(wèn)題能搞定”，其次才是穩(wěn)定的量產(chǎn)能力，最后是合作意愿。

　　“考慮到很多（產(chǎn)品）是非標(biāo)準(zhǔn)化、尚未規(guī)?；a(chǎn)的，需要供應(yīng)鏈陪著企業(yè)，愿意進(jìn)行技術(shù)研發(fā)升級(jí)、解決出現(xiàn)的問(wèn)題、投資投入擴(kuò)大產(chǎn)能，最終把價(jià)格打下來(lái)，質(zhì)量搞上去?！眳怯路Q(chēng)。

　　至于部分觀點(diǎn)提到的國(guó)外供應(yīng)鏈，吳亮表示，目前廠商還是會(huì)優(yōu)先考慮國(guó)內(nèi)，如珠三角、長(zhǎng)三角等地已經(jīng)成熟的上下游供應(yīng)鏈。

　　“‘附近性’很重要，能快速推動(dòng)研發(fā)迭代，然后批量生產(chǎn)?！眳怯逻M(jìn)一步指出，如大灣區(qū)就擁有相對(duì)密集且完整的電子信息和先進(jìn)制造業(yè)生態(tài)，為深圳企業(yè)提供了一個(gè)“兩小時(shí)供應(yīng)鏈圈”?！皬母呔鹊膫鞲衅鞯綔p速機(jī)，都能在周邊100公里或幾小時(shí)的車(chē)程內(nèi)找到頂尖的供應(yīng)服務(wù)商。從快速下料、回料并最終完成裝配測(cè)試，極大（地）壓縮了研發(fā)周期和產(chǎn)品迭代速度，有效（地）幫助我們搶時(shí)間、占先機(jī)?！眳怯路Q(chēng)。

　　需要注意的是，拋開(kāi)二級(jí)市場(chǎng)的反饋，“愁訂單”這件事本身給產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)帶來(lái)的損失目前仍有待觀望。以此次高盛在調(diào)研中提到的幾家上市公司為例，根據(jù)市場(chǎng)流傳的內(nèi)容，拓普集團(tuán)計(jì)劃在泰國(guó)、墨西哥和美國(guó)建立人形機(jī)器人相關(guān)產(chǎn)線(xiàn)，泰國(guó)工廠設(shè)計(jì)年產(chǎn)能高達(dá)100萬(wàn)臺(tái)，總投資額預(yù)計(jì)在70億元至80億元。三花智控在泰國(guó)購(gòu)買(mǎi)了約20萬(wàn)平方米土地，專(zhuān)項(xiàng)用于仿人機(jī)器人執(zhí)行器組裝??

　　從“預(yù)計(jì)”“計(jì)劃”這些字眼中不難看出，這些傳聞中的“百萬(wàn)”產(chǎn)線(xiàn)，目前并非建好“待單”的狀態(tài)。

　　與之相比，真正落地的產(chǎn)能則要謹(jǐn)慎得多。如雙林股份預(yù)計(jì)到2025年底將行星滾柱絲杠產(chǎn)能擴(kuò)大到30萬(wàn)套；敏實(shí)集團(tuán)已完成的頭部與面部總成生產(chǎn)線(xiàn)建設(shè)，年產(chǎn)能在1萬(wàn)套左右，預(yù)計(jì)2026年一季度開(kāi)始實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)。

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