私募倉位連續(xù)三周超八成

　　市場震蕩不改私募加倉步伐。私募私募排排網的倉位成最新數據顯示，截至11月14日，連續(xù)股票私募倉位指數升至81%以上，周超再創(chuàng)年內新高，私募且連續(xù)三周站上80%大關。倉位成分策略來看，連續(xù)百億級私募11月以來顯著加倉，周超截至11月14日平均倉位升至87%以上。私募多位業(yè)內人士稱，倉位成伴隨著企業(yè)業(yè)績逐步兌現，連續(xù)居民資產重新配置趨勢愈演愈烈，周超中國權益資產性價比將進一步顯現，私募短期市場震蕩反而創(chuàng)造了加倉機會。倉位成

　　私募倉位頻創(chuàng)新高

　　數據顯示，連續(xù)截至11月14日，股票私募倉位指數達81.13%，較11月7日提升1.05個百分點。該指數已經連續(xù)三周站穩(wěn)80%關口，并持續(xù)創(chuàng)下年內新高。

　　從倉位分布看，據私募排排網統(tǒng)計，截至11月14日，滿倉（倉位高于八成）的股票私募占比升至65.9%，中等（倉位在五成至八成）倉位的私募占比降至18.97%，低倉（倉位在兩成至五成）、空倉（倉位低于兩成）私募占比分別為10.37%和4.76%。11月以來中等倉位私募逐步提高倉位至滿倉水平，是倉位指數不斷創(chuàng)新高的關鍵動力。

　　融智投資FOF基金經理李春瑜在接受上海證券報記者采訪時稱，8月以來A股市場持續(xù)上行并突破關鍵點位，市場賺錢效應進一步顯現，增強了機構的加倉信心。與此同時，政策層面持續(xù)釋放對資本市場長期健康發(fā)展的積極信號，居民資產也加速向權益市場轉移，A股中長期走勢向好逐步成為市場共識。

　　頭部私募攻勢漸顯

　　手握重金的百億級私募攻勢更猛。據私募排排網統(tǒng)計，截至11月14日，管理規(guī)模在100億元以上和管理規(guī)模在50億元至100億元之間的股票私募倉位指數分別為87.07%和83.56%，前者倉位指數較前一周提高近8個百分點。

　　中小私募加倉也愈發(fā)積極。截至11月14日，除20億元至50億元區(qū)間規(guī)模的私募外，其余規(guī)模梯隊的股票私募倉位指數均已突破80%這一整數關口。

　　星石投資在接受記者采訪時分析稱，11月以來市場波動加劇，近期指數出現較大調整，說明市場風險已經得到相對充分的釋放，后續(xù)市場整體大幅下行的概率較小。短期來看，由于年底缺少新的催化因素，板塊輪動或保持較快節(jié)奏，市場結構大概率處于再平衡狀態(tài)。但從中長期視角看，近期市場震蕩主要是由于估值回歸，伴隨著明年上市公司進入業(yè)績兌現期，市場行情的估值因素或將逐漸讓位于基本面驅動，目前A股市場仍處于中長期行情中。

　　磐耀資產創(chuàng)始人辜若飛發(fā)布觀點稱，從上市公司三季報看，不僅科技行業(yè)實現了企業(yè)盈利能力的兌現，部分順周期行業(yè)也呈現見底態(tài)勢，中長期行情的基本面逐漸建立起數據支撐。從市場情緒看，目前市場仍然呈現在猶豫中上行的態(tài)勢，市場情緒并沒有過熱。因此，震蕩期創(chuàng)造了加倉的結構性機會。

　　成長與周期板塊受青睞

　　從關注的方向來看，包括科技、創(chuàng)新藥等板塊在內的成長方向，以及受益于“反內卷”的周期方向，備受私募青睞。

　　相聚資產表示，將AI作為供給能力以創(chuàng)造需求的行業(yè)，未來的成長空間是非線性且不可預見的，所以很難判斷當前相關板塊估值處于高估還是低估，因此需要對科技領域保持密切跟蹤，擇機布局。同時，部分周期板塊目前處于基本面和估值雙低階段，未來一旦行業(yè)周期行至上行階段，相關優(yōu)質企業(yè)會迎來EPS和PE的雙升。

　　北京一位中型私募創(chuàng)始人在接受上海證券報記者采訪時稱，隨著國家對內需提振和科技發(fā)展持續(xù)重視，“反內卷”政策逐步落地，市場的機會將逐漸豐富，不僅有AI浪潮帶來的算力和應用的機會，傳統(tǒng)行業(yè)在出口競爭力的增強和內需的恢復下，也將迎來盈利的上修。后續(xù)關注AI應用、上游資源，創(chuàng)新藥，出海公司等方向的投資機會。