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　　來(lái)源：中國(guó)新聞周刊

　　供需結(jié)構(gòu)性錯(cuò)配、反內(nèi)卷行業(yè)發(fā)展周期、行業(yè)

　　技術(shù)躍遷節(jié)奏與國(guó)際貿(mào)易政治化等

　　多重因素疊加的成效結(jié)果。”

　　光伏“反內(nèi)卷”終于見(jiàn)到成效了？反內(nèi)卷

　　10月底，多家光伏上市公司陸續(xù)披露三季度財(cái)報(bào)，行業(yè)龍頭企業(yè)隆基綠能前三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入509.15億元，成效歸母凈利潤(rùn)雖仍虧損34.03億元，反內(nèi)卷但同比收窄47.52%，行業(yè)該公司已連續(xù)兩個(gè)季度大幅減虧。成效上游硅料龍頭大全能源也在三季度達(dá)成營(yíng)收17.73億元，反內(nèi)卷同比增長(zhǎng)24.75%，行業(yè)終于實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。成效

　　據(jù)中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)硅業(yè)分會(huì)數(shù)據(jù)，反內(nèi)卷2025年7月以來(lái)，行業(yè)多晶硅價(jià)格顯著上漲，成效9月底N型致密料價(jià)格較6月底價(jià)格低點(diǎn)上漲56%。顯然，相較電池片、組件等環(huán)節(jié)，上游多晶硅行業(yè)在第三季度出現(xiàn)了更明顯的價(jià)格修復(fù)趨勢(shì)。

　　多位專(zhuān)家分析，光伏產(chǎn)業(yè)鏈較長(zhǎng)，硅料價(jià)格上漲后，未來(lái)，價(jià)格是否會(huì)進(jìn)一步向中下游傳導(dǎo)，與整個(gè)行業(yè)的“反內(nèi)卷”能否進(jìn)入“深水區(qū)”密切相關(guān)。

　　能源基金會(huì)戰(zhàn)略與集成執(zhí)行主任傅莎對(duì)《中國(guó)新聞周刊》指出，我國(guó)的光伏“反內(nèi)卷”雖已初見(jiàn)成效，但還遠(yuǎn)未到徹底走出低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)困局的時(shí)刻。光伏企業(yè)短期業(yè)績(jī)回暖的背后，產(chǎn)能?chē)?yán)重過(guò)剩的結(jié)構(gòu)性矛盾仍高懸在整個(gè)行業(yè)頭頂。

　　“搏殺到最后一刻”

　　去產(chǎn)能，是光伏“反內(nèi)卷”的核心措施。

　　身為硅料龍頭之一，通威股份11月3日在第三季度業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)上宣布，考慮到進(jìn)一步維護(hù)多晶硅市場(chǎng)穩(wěn)定運(yùn)行，促進(jìn)光伏行業(yè)長(zhǎng)期健康發(fā)展，公司將根據(jù)總體生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)計(jì)劃對(duì)部分項(xiàng)目開(kāi)展檢修維護(hù)工作，階段性有序減產(chǎn)控產(chǎn)。

　　光伏產(chǎn)業(yè)鏈中，硅料行業(yè)由于集中度最高，企業(yè)間更容易形成“反內(nèi)卷”聯(lián)盟。有硅料企業(yè)近日對(duì)央視透露，行業(yè)內(nèi)17家龍頭企業(yè)已初步達(dá)成共識(shí)，正在組建聯(lián)合體，以共同推進(jìn)控產(chǎn)與產(chǎn)能整合。

　　身處光伏板塊上游，硅料價(jià)格一向被視為行業(yè)價(jià)格最早的“晴雨表”。2025年上半年，多晶硅現(xiàn)貨價(jià)格從年初5.6萬(wàn)元/噸跌至6月底3.44萬(wàn)元/噸，跌幅達(dá)38.6%，最低點(diǎn)時(shí)，很多中小企業(yè)以低于成本價(jià)出貨，全行業(yè)陷入惡性低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)。

　　此后，受“反內(nèi)卷”政策推動(dòng)，多晶硅現(xiàn)貨價(jià)格快速反彈。但中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)硅業(yè)分會(huì)指出，從市場(chǎng)供需格局來(lái)看，當(dāng)前，多晶硅市場(chǎng)供大于求的局面仍未根本改善，預(yù)計(jì)2025年全年累庫(kù)量在2萬(wàn)噸左右。這凸顯出光伏行業(yè)去產(chǎn)能的復(fù)雜性。

　　中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)執(zhí)行秘書(shū)長(zhǎng)劉譯陽(yáng)對(duì)《中國(guó)新聞周刊》指出，由于整個(gè)光伏行業(yè)供求關(guān)系嚴(yán)重惡化，為避免因銀行抽貸而“猝死”，每家企業(yè)都將“維持現(xiàn)金流”作為壓倒性的生存策略，為此不惜低于成本銷(xiāo)售。這樣的惡性“價(jià)格戰(zhàn)”中，沒(méi)有一家企業(yè)會(huì)率先主動(dòng)站出來(lái)改變自己的價(jià)格行為，大家都想搏殺到最后一刻。哪怕心里清楚，越到搏殺后期，損失越大。

　　2024年，光伏行業(yè)墜入“至暗時(shí)刻”。媒體年底統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，光伏A股上市公司全年虧損總額超過(guò)600億元?！斑^(guò)去三年，光伏產(chǎn)業(yè)鏈每個(gè)環(huán)節(jié)的產(chǎn)能都在翻番，但很少看到有效的兼并重組案例，這非常值得反思。顯然，在一個(gè)持續(xù)虧損的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境下，大企業(yè)既沒(méi)有動(dòng)力，也沒(méi)有實(shí)力去兼并?！眲⒆g陽(yáng)說(shuō)。

　　因此，在他看來(lái)，多晶硅、電池片等現(xiàn)貨價(jià)格回升雖然帶動(dòng)了企業(yè)財(cái)報(bào)改善，但背后根本的癥結(jié)仍未解決，即產(chǎn)能沒(méi)有實(shí)質(zhì)性出清。也就是說(shuō)，在行業(yè)整體供需失衡沒(méi)大幅改善之前，光伏“反內(nèi)卷”很難說(shuō)真正成功。

　　隨著能源轉(zhuǎn)型加速，在全球光伏產(chǎn)業(yè)的擴(kuò)張中，中國(guó)把其他對(duì)手遠(yuǎn)遠(yuǎn)甩在身后。光伏分析機(jī)構(gòu)InfoLink Consulting數(shù)據(jù)顯示，截至2024年末，中國(guó)光伏硅料、硅片、電池與組件四大核心產(chǎn)業(yè)鏈的產(chǎn)能均超過(guò)1100GW。另一邊，根據(jù)中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)預(yù)估，即使按照樂(lè)觀預(yù)期，2025年全球光伏需求量也只有600GW，中國(guó)市場(chǎng)約為250GW，相當(dāng)于整個(gè)全球市場(chǎng)也“吃不下”中國(guó)源源不斷的光伏供給，供需差距極大。

　　傅莎進(jìn)一步分析，與過(guò)往相比，地方政府目前對(duì)光伏的非理性投資沖動(dòng)已經(jīng)下降，但光伏行業(yè)的供給側(cè)過(guò)剩存在一定慣性。實(shí)際上，當(dāng)前的產(chǎn)能過(guò)剩動(dòng)因更加復(fù)雜與多元，是供需結(jié)構(gòu)性錯(cuò)配、行業(yè)發(fā)展周期、技術(shù)躍遷節(jié)奏與國(guó)際貿(mào)易政治化等多重因素疊加的結(jié)果，因此需要更大力量破局。

　　“尤其是光伏產(chǎn)品的出口，過(guò)去，當(dāng)國(guó)內(nèi)無(wú)法消納過(guò)剩產(chǎn)能時(shí)，企業(yè)慣用‘外卷’打法，很多大企業(yè)的出口占比超過(guò)其產(chǎn)能的一半。但這兩年，歐美及新興市場(chǎng)開(kāi)始警惕中國(guó)在新能源領(lǐng)域的‘一家獨(dú)大’，制定各種關(guān)稅政策，出海通道迅速收窄?！备瞪f(shuō)。

　　根據(jù)中國(guó)機(jī)電產(chǎn)品進(jìn)出口商會(huì)的數(shù)據(jù)，2025年上半年，我國(guó)光伏產(chǎn)品出口總額為138.7億美元，同比下降26.8%。其中，除電池片出口額實(shí)現(xiàn)大幅增長(zhǎng)外，硅片與組件出口額均出現(xiàn)明顯下滑。在此背景下，從光伏產(chǎn)業(yè)供給側(cè)推動(dòng)“反內(nèi)卷”顯得愈發(fā)緊迫。

　　脆弱的“自愿減產(chǎn)”

　　中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)一直沖在行業(yè)自律的第一線(xiàn)。在劉譯陽(yáng)看來(lái)，以當(dāng)前行業(yè)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)的慘烈程度，只有通過(guò)行業(yè)自律與聯(lián)合行動(dòng)才可能破解困境?！氨仨殞?duì)規(guī)則做出適當(dāng)改變?！彼麖?qiáng)調(diào)。

　　早在2024年7月，中央政治局會(huì)議上首次提出“強(qiáng)化行業(yè)自律，防止‘內(nèi)卷式’惡性競(jìng)爭(zhēng)”。在光伏領(lǐng)域，2024年10月14日，中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)在上海召開(kāi)“防止行業(yè)‘內(nèi)卷式’惡性競(jìng)爭(zhēng)專(zhuān)題座談會(huì)”。四天后，座談會(huì)結(jié)果對(duì)外發(fā)布：光伏組件凡是以低于0.68元/瓦的最低成本價(jià)投標(biāo)中標(biāo)，涉嫌違法。這是光伏行業(yè)以自律規(guī)則的形式，首次明確將成本價(jià)作為招投標(biāo)紅線(xiàn)。

　　“這是治標(biāo)?！眲⒆g陽(yáng)解釋?zhuān)醒攵ㄕ{(diào)之后，中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)在工業(yè)和信息化部等有關(guān)部委的指導(dǎo)下，自10月起開(kāi)始探索行業(yè)自律。他將第一步稱(chēng)為給受傷（嚴(yán)重虧損）的行業(yè)“止血”，即呼吁大家不要低于成本銷(xiāo)售。

　　他說(shuō)，過(guò)去，阻止“價(jià)格戰(zhàn)”的一大難點(diǎn)是無(wú)法弄清企業(yè)是否低于其自身成本銷(xiāo)售。于是，光伏行業(yè)協(xié)會(huì)根據(jù)模型計(jì)算出一個(gè)最低現(xiàn)金成本標(biāo)桿，作為全行業(yè)參考的“紅線(xiàn)價(jià)”，每月動(dòng)態(tài)更新并做內(nèi)部通報(bào)，整治市場(chǎng)的惡性競(jìng)爭(zhēng)。

　　劉譯陽(yáng)觀察到，自10月首次發(fā)布參考價(jià)至今，行業(yè)內(nèi)部圍繞“反內(nèi)卷”的凝聚力與共識(shí)逐漸增強(qiáng)。自律企業(yè)名單不斷拉長(zhǎng)，越來(lái)越多的企業(yè)報(bào)價(jià)向標(biāo)桿價(jià)靠攏。但由于行業(yè)協(xié)會(huì)并無(wú)懲戒企業(yè)的行政執(zhí)法權(quán)，實(shí)際執(zhí)行中，仍有部分企業(yè)為了搶占市場(chǎng)份額而擊穿成本線(xiàn)，其中不乏A股上市公司。

　　在杜絕“最低價(jià)中標(biāo)”之外，劉譯陽(yáng)強(qiáng)調(diào)，更關(guān)鍵的自律舉措是“治本”。為了改善供需失衡，光伏行業(yè)協(xié)會(huì)組織多輪企業(yè)協(xié)商，推動(dòng)大家就自愿減產(chǎn)達(dá)成一致性共識(shí)。

　　然而，以行業(yè)自律為特征的“反內(nèi)卷”過(guò)程中，很容易發(fā)生“破窗效應(yīng)”，這也是劉譯陽(yáng)最擔(dān)心的情況。多位光伏行業(yè)人士分析，由于企業(yè)間利益訴求的差異，自愿減產(chǎn)的“共識(shí)”其實(shí)相當(dāng)脆弱，不同企業(yè)出現(xiàn)顯著分化。很多頭部企業(yè)積極響應(yīng)減產(chǎn)號(hào)召，一方面，期望通過(guò)階段性限產(chǎn)降低自身經(jīng)營(yíng)性虧損，并借此加速行業(yè)洗牌；另一方面，這些企業(yè)由于兼具技術(shù)與規(guī)模優(yōu)勢(shì)，也希望通過(guò)行業(yè)價(jià)格逐漸回歸理性以實(shí)現(xiàn)自身轉(zhuǎn)型。但對(duì)很多二三線(xiàn)企業(yè)來(lái)說(shuō)，則難以承受減產(chǎn)代價(jià)，且普遍存在“希望對(duì)手率先減產(chǎn)，自己伺機(jī)搶占市場(chǎng)份額”的心態(tài)。

　　“光伏行業(yè)激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)仍沒(méi)有根本性扭轉(zhuǎn)?！眲⒆g陽(yáng)說(shuō)。他認(rèn)為，我國(guó)的光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展到今天，集中度已相對(duì)較高，但“價(jià)格戰(zhàn)”卻愈演愈烈。其背后的癥結(jié)，在于多數(shù)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)理念與格局仍過(guò)度強(qiáng)調(diào)“量本利”邏輯，把低價(jià)當(dāng)成唯一競(jìng)爭(zhēng)手段，陷入“先占坑再說(shuō)”的路徑依賴(lài)。

　　不過(guò)，在政府與行業(yè)一輪又一輪“反內(nèi)卷”的引導(dǎo)下，劉譯陽(yáng)發(fā)現(xiàn)，與兩三年前相比，今天，越來(lái)越多企業(yè)意識(shí)到，慘烈的價(jià)格拼殺不可持續(xù)，必須轉(zhuǎn)向合作共贏?！白月沙h最初提出時(shí)，企業(yè)的參與意愿大約只有50%，如今這一數(shù)字可能已升至80%。通過(guò)聯(lián)合兼并重組提高產(chǎn)業(yè)集中度才是治本的辦法?！?/p>

　　傅莎建議，從“價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)”轉(zhuǎn)向“價(jià)值競(jìng)爭(zhēng)”的過(guò)程中，不同企業(yè)應(yīng)制定差異化的轉(zhuǎn)型方案。特別是對(duì)中小企業(yè)而言，雖然在規(guī)模與技術(shù)儲(chǔ)備方面難以與頭部企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，但恰恰由于其規(guī)模相對(duì)較小，轉(zhuǎn)型起來(lái)更加靈活。例如，可以結(jié)合分布式光伏市場(chǎng)的特點(diǎn)，從產(chǎn)品供應(yīng)商轉(zhuǎn)向系統(tǒng)方案提供商，探索與共享儲(chǔ)能相結(jié)合的一些多元商業(yè)模式。

　　“要真正解決產(chǎn)能過(guò)剩問(wèn)題，需通過(guò)差異化的產(chǎn)能管理機(jī)制引導(dǎo)企業(yè)完成必要的重塑?！备瞪A(yù)估，根據(jù)目前的“反內(nèi)卷”政策落地情況與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局分析，光伏行業(yè)轉(zhuǎn)型的陣痛期可能還需要兩三年。

　　“以前的模式肯定是走不通了”

　　面對(duì)愈演愈烈的低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)，光伏行業(yè)自救的同時(shí)，政府層面也在持續(xù)加碼。

　　今年6月，新修訂的反不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)法出臺(tái)，為治理“內(nèi)卷式”競(jìng)爭(zhēng)提供了明確法律依據(jù)。7月3日，工業(yè)和信息化部召開(kāi)光伏企業(yè)座談會(huì)，有參會(huì)企業(yè)負(fù)責(zé)人透露，如果未來(lái)繼續(xù)低于成本價(jià)銷(xiāo)售，可能會(huì)面臨重罰。次日，十大光伏玻璃廠(chǎng)商即宣布7 月計(jì)劃集體減產(chǎn)30%。8月19日，中央召集座談會(huì)的級(jí)別再次提高，這一次，由工業(yè)和信息化部、國(guó)家發(fā)展改革委等六部委聯(lián)合召開(kāi)會(huì)議，進(jìn)一步強(qiáng)化光伏行業(yè)的遏制低價(jià)無(wú)序競(jìng)爭(zhēng)。

　　少有人注意的一個(gè)細(xì)節(jié)是，7月3日的會(huì)議上，工業(yè)和信息化部有關(guān)負(fù)責(zé)人提出，要堅(jiān)決落實(shí)中央關(guān)于縱深推進(jìn)全國(guó)統(tǒng)一大市場(chǎng)建設(shè)的決策部署，引導(dǎo)光伏企業(yè)提升產(chǎn)品品質(zhì)，推動(dòng)落后產(chǎn)能有序退出，實(shí)現(xiàn)健康、可持續(xù)發(fā)展。

　　統(tǒng)一大市場(chǎng)與光伏產(chǎn)能出清的關(guān)系是什么？要找到問(wèn)題的答案，首先要回到2025年初發(fā)布的一份重磅文件。對(duì)于新能源行業(yè)而言，今年最具影響力的文件無(wú)疑是“136號(hào)文”。

　　該文件由國(guó)家發(fā)展改革委、國(guó)家能源局于2025年2月聯(lián)合印發(fā)，全稱(chēng)為《關(guān)于深化新能源上網(wǎng)電價(jià)市場(chǎng)化改革 促進(jìn)新能源高質(zhì)量發(fā)展的通知》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《通知》）?！锻ㄖ访鞔_要求，新能源項(xiàng)目上網(wǎng)電量原則上全部進(jìn)入電力市場(chǎng)，上網(wǎng)電價(jià)通過(guò)市場(chǎng)交易方式形成。這標(biāo)志著中國(guó)新能源發(fā)電正式進(jìn)入全面市場(chǎng)化階段，也意味著“電力一盤(pán)棋”的藍(lán)圖中，繼2021年煤電實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)化定價(jià)之后，新能源也終于“上桌”了。

　　具體到光伏領(lǐng)域，多位行業(yè)人士分析，“136號(hào)文”中，對(duì)光伏企業(yè)影響最為深遠(yuǎn)的一條規(guī)則是引入了機(jī)制電價(jià)。

　　簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，光伏電價(jià)市場(chǎng)化之后，為了在初期對(duì)沖市場(chǎng)交易帶來(lái)的電價(jià)不確定性，政府決定在市場(chǎng)之外同步建立一個(gè)差價(jià)結(jié)算機(jī)制，即場(chǎng)外的“錨定電價(jià)”。給企業(yè)實(shí)際結(jié)算時(shí)，對(duì)比“錨定電價(jià)”與場(chǎng)內(nèi)最終形成的市場(chǎng)化電價(jià)，“多退少補(bǔ)”。也就是說(shuō)，雖然形式上為市場(chǎng)化交易，但本質(zhì)上仍保留了一定程度的固定履約電價(jià)特點(diǎn)。

　　這種“固定”又與“路條時(shí)代”不同。過(guò)去，光伏企業(yè)一旦拿到“路條”（即備案和相關(guān)上網(wǎng)手續(xù)），就意味著鎖定了未來(lái)長(zhǎng)達(dá)20年的固定電價(jià)。但在機(jī)制電價(jià)時(shí)期，以2025年6月1日為時(shí)間節(jié)點(diǎn)，區(qū)分前后投產(chǎn)的存量與增量項(xiàng)目，對(duì)于增量項(xiàng)目，國(guó)家明確要求各省每年動(dòng)態(tài)調(diào)整增量項(xiàng)目機(jī)制電量比例，并通過(guò)競(jìng)價(jià)形成機(jī)制電價(jià)。

　　對(duì)光伏企業(yè)，核心的盈利邏輯發(fā)生了改變。劉譯陽(yáng)解釋?zhuān)^(guò)去由于電價(jià)固定，企業(yè)為了提高收益率會(huì)盡量壓縮包括組件在內(nèi)的初始投資成本，這進(jìn)一步加劇了行業(yè)上游的價(jià)格下行與“內(nèi)卷”。規(guī)則調(diào)整后，中標(biāo)電價(jià)不再一成不變，關(guān)鍵的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)節(jié)也從前端的“資源獲取”轉(zhuǎn)移至后端的“運(yùn)營(yíng)效率、發(fā)電等綜合表現(xiàn)”。

　　這帶來(lái)的直接后果有兩個(gè)：一是降低光伏上網(wǎng)發(fā)電的交易成本，“路條”的價(jià)值大幅降低；二是推動(dòng)光伏企業(yè)提供更優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品與服務(wù)?！胺?wù)變得更加重要，滿(mǎn)足不同場(chǎng)景的系統(tǒng)解決方案將會(huì)成為新的商業(yè)契機(jī)。熟諳電力市場(chǎng)交易、運(yùn)營(yíng)能力強(qiáng)的企業(yè)會(huì)脫穎而出?！眲⒆g陽(yáng)說(shuō)。

　　標(biāo)普全球大宗商品電力咨詢(xún)總監(jiān)蘇宇飛對(duì)《中國(guó)新聞周刊》指出，機(jī)制電價(jià)實(shí)質(zhì)上是對(duì)新能源投資和裝機(jī)的一種“托底”安排。他以光伏為例分析，部分省份的光伏資產(chǎn)收益率偏低，主要是因?yàn)楣夥隽性谖玳g發(fā)電高峰時(shí)段，在市場(chǎng)化交易中價(jià)格容易被壓至低位?！?36號(hào)文”發(fā)布后，各省相繼制定了自己的機(jī)制電價(jià)區(qū)間，價(jià)格下限保證了光伏項(xiàng)目的成本回收，部分上限甚至可接近當(dāng)?shù)孛弘姷臉?biāo)桿電價(jià)。

　　“這在一定程度上緩解了新能源全部入市帶來(lái)的短期沖擊?！痹谒磥?lái)，“136號(hào)文”更重要的意義，在于向行業(yè)釋放出一個(gè)明確信號(hào)：“以前的模式肯定是走不通了”，企業(yè)必須加速?gòu)淖非蟾咚僭鲩L(zhǎng)轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展。

　　不過(guò)，他還注意到，從投資市場(chǎng)的反應(yīng)來(lái)看，“136號(hào)文”發(fā)布后，新能源領(lǐng)域投資人對(duì)風(fēng)電的興趣明顯增大；在光伏板塊，則主要關(guān)注工商業(yè)的分布式光伏，這是因?yàn)榱闶垭妰r(jià)相對(duì)確定?！百Y本猶豫的原因很直接，因?yàn)殡m然有了政策，但未來(lái)光伏上網(wǎng)電價(jià)的不確定性仍然很大?！?/p>

　　事實(shí)上，由于各省的電力市場(chǎng)改革進(jìn)程及電源結(jié)構(gòu)差異較大，各省在設(shè)計(jì)機(jī)制電價(jià)的地方方案時(shí)會(huì)有不同考量。劉譯陽(yáng)說(shuō)，部分省份在執(zhí)行“136號(hào)文”時(shí)，會(huì)將存量光伏項(xiàng)目的上網(wǎng)電價(jià)下調(diào)，與燃煤發(fā)電基準(zhǔn)電價(jià)進(jìn)一步拉開(kāi)差距，或?qū)υ隽宽?xiàng)目的競(jìng)價(jià)下限設(shè)定得過(guò)低，造成價(jià)格無(wú)法覆蓋合理成本，可能進(jìn)一步導(dǎo)致無(wú)序“內(nèi)卷”和“劣幣驅(qū)逐良幣”。

　　傅莎強(qiáng)調(diào)，“136號(hào)文”對(duì)光伏行業(yè)的核心利好在于通過(guò)推進(jìn)電力市場(chǎng)化，讓行業(yè)重塑盈利模式，但這一目標(biāo)要想真正實(shí)現(xiàn)，關(guān)鍵在于進(jìn)一步完善市場(chǎng)機(jī)制，使得光伏能夠在市場(chǎng)中與煤電更加公平、透明地競(jìng)爭(zhēng)。

　　“讓子彈先飛一會(huì)兒，電力市場(chǎng)改革是一個(gè)非常復(fù)雜的命題，各地政府和光伏企業(yè)也需要一個(gè)學(xué)習(xí)摸索的過(guò)程?！眲⒆g陽(yáng)說(shuō)。

　　碳排放拐點(diǎn)背后

　　相較供給側(cè)的減產(chǎn)承諾，“136號(hào)文”主要從需求側(cè)來(lái)倒逼整個(gè)光伏行業(yè)加速洗牌與落后產(chǎn)能的出清。在傅莎看來(lái)，只有從供需兩端同時(shí)入手，才可能找到光伏“反內(nèi)卷”的終極解法。

　　“要想讓光伏行業(yè)的價(jià)格逐漸回歸理性，更關(guān)鍵的做法是推動(dòng)整體盈利模式的改善，這就需要通過(guò)長(zhǎng)期的制度建設(shè)，例如電力市場(chǎng)改革、消納機(jī)制完善等，形成供給側(cè)與用戶(hù)側(cè)、需求側(cè)的聯(lián)動(dòng)?！备瞪J(rèn)為，光伏未來(lái)的商業(yè)開(kāi)發(fā)必須走向“光伏+”多元場(chǎng)景，以拓展盈利渠道并緩解消納難題。典型的“光伏+”模式包括：光伏+農(nóng)業(yè)、光伏+交通、光伏+生態(tài)治理等。

　　傅莎解釋?zhuān)^(guò)去的一些典型做法如整縣推進(jìn)光伏，主要依賴(lài)農(nóng)村屋頂租賃和第三方開(kāi)發(fā)，發(fā)電后直接售電給電網(wǎng)。這種模式不僅增加電網(wǎng)壓力，也導(dǎo)致企業(yè)售電價(jià)格相對(duì)低廉。相比之下，自發(fā)自用+“農(nóng)光互補(bǔ)”模式除了直接售電，還可與本地農(nóng)業(yè)設(shè)施用電需求結(jié)合，賦能農(nóng)業(yè)電氣化，推動(dòng)光伏電力就地消納。

　　“也就是說(shuō)，將光伏產(chǎn)能和這類(lèi)經(jīng)營(yíng)性的用電需求做更好的結(jié)合，加強(qiáng)本地化消納，光伏行業(yè)才能找到更廣闊的盈利空間?！备瞪袛啵S著“光伏+”多元化場(chǎng)景的普及，能夠提供“光伏+儲(chǔ)能+綜合解決方案”的集成型企業(yè)，將在新一輪市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中占據(jù)優(yōu)勢(shì)，落后產(chǎn)能出清也會(huì)加速。

　　實(shí)際上，光伏行業(yè)內(nèi)的競(jìng)爭(zhēng)與轉(zhuǎn)型，并非孤立發(fā)生，它與中國(guó)能源系統(tǒng)正經(jīng)歷的深刻變革息息相關(guān)。根據(jù)國(guó)際機(jī)構(gòu)能源與清潔空氣研究中心（CREA）的最新報(bào)告，中國(guó)今年上半年的二氧化碳排放量同比下降1%。其中，作為中國(guó)溫室氣體排放最大來(lái)源的電力行業(yè)，今年上半年排放量下降3%。

　　傅莎指出，2025年以來(lái)，中國(guó)的碳排放確實(shí)呈現(xiàn)出下降趨勢(shì)，電力結(jié)構(gòu)的調(diào)整在其中扮演了關(guān)鍵角色。事實(shí)上，工業(yè)、建筑、交通等終端部門(mén)的碳排放早在兩年前就已開(kāi)始下降，但電力、熱力等能源供應(yīng)部門(mén)的排放直到今年才迎來(lái)拐點(diǎn)。電力部門(mén)排放下降的直接原因，是新增電力需求被風(fēng)光等非化石能源完全滿(mǎn)足。

　　她進(jìn)一步分析說(shuō)，過(guò)去幾年，雖然風(fēng)光裝機(jī)增長(zhǎng)迅速，但由于大量項(xiàng)目集中在第四季度投產(chǎn)，實(shí)際發(fā)電小時(shí)數(shù)偏低。而去年四季度集中投產(chǎn)的項(xiàng)目，疊加大量企業(yè)在“136號(hào)文”實(shí)施前的搶裝潮，使得風(fēng)光發(fā)電量的增長(zhǎng)在今年上半年集中爆發(fā)，甚至比實(shí)際的新增電力需求還高出約40%，這意味著風(fēng)光不僅滿(mǎn)足了全部新增用電，還有余量替代部分煤電?！霸诜腔茉吹陌l(fā)電增長(zhǎng)中，光伏的貢獻(xiàn)實(shí)際超過(guò)了風(fēng)電?！?/p>

　　根據(jù)清華大學(xué)碳中和研究院2024年9月發(fā)布的《新型電力系統(tǒng)技術(shù)路線(xiàn)展望》，2021—2030 年是我國(guó)電力系統(tǒng)的碳達(dá)峰和平臺(tái)階段，預(yù)計(jì)到 2030 年電力需求將超過(guò) 12 萬(wàn)億千瓦時(shí)。為了應(yīng)對(duì)新增的電力需求，力求全部由清潔能源滿(mǎn)足，預(yù)計(jì)到 2030 年風(fēng)電和光伏發(fā)電的裝機(jī)占比將迅速提升至50%以上。屆時(shí)，風(fēng)光有望成為我國(guó)新型電力系統(tǒng)中的“主力電源”。

　　傅莎指出，根據(jù)能源基金會(huì)支持的多模型比較研究，到2050—2060年，光伏在中國(guó)電力系統(tǒng)中的發(fā)電占比可能會(huì)達(dá)到35%—40%。面對(duì)這樣大規(guī)模的市場(chǎng)需求，光伏“反內(nèi)卷”更加迫在眉睫。

　　劉譯陽(yáng)指出，“反內(nèi)卷”真正成功的核心標(biāo)志，是光伏行業(yè)核心主體企業(yè)恢復(fù)盈利。如果行業(yè)自律與政策的“組合拳”，以及配套的制度建設(shè)都推進(jìn)順利，他預(yù)計(jì)，光伏價(jià)格治理可能會(huì)在2026年二三季度見(jiàn)到真正的成效。

　　發(fā)于2025.12.1總第1214期《中國(guó)新聞周刊》雜志

　　雜志標(biāo)題：光伏“反內(nèi)卷”，初見(jiàn)成效？

　　記者：霍思伊

責(zé)任編輯：劉光博