“十五五”規(guī)劃建議明確提出，獲得感推動各類金融機構專注主業(yè)、為坐完善治理、標公變革錯位發(fā)展。募基公募基金行業(yè)經(jīng)過二十多年的金加發(fā)展，已成為資本市場重要的快系專業(yè)機構投資者，在服務實體經(jīng)濟、統(tǒng)性促進共同富裕、獲得感維護金融穩(wěn)定等方面承擔著重要使命。為坐 星辰大海。標公變革展望“十五五”，募基公募基金機構認為，金加在社會經(jīng)濟持續(xù)健康發(fā)展、快系居民財富穩(wěn)步積累的統(tǒng)性大背景下，居民存款長期流入資本市場的獲得感趨勢不改，居民財富管理需求正迎來深層次、全方位的新變化。公募基金作為普惠金融代表、專業(yè)資產(chǎn)管理機構，大有可為。 綱舉目張。展望“十五五”，提升投資者獲得感將是行業(yè)發(fā)展的絕對主線，公募基金將進一步夯實投研能力，更好服務投資者，讓投資者切實感受到長期投資的價值，真正承接好居民財富管理的新需求，分享經(jīng)濟發(fā)展成果。 邁步新征程。公募基金機構表示，將以客戶需求為導向，不斷創(chuàng)新產(chǎn)品和服務，提升專業(yè)能力，助力居民實現(xiàn)財富穩(wěn)健增長，共同推動社會經(jīng)濟高質量發(fā)展。 系列改革擲地有聲 近年來，隨著行業(yè)系列重磅改革落地，公募基金以投資者利益為中心，落地實施了基金費率改革、業(yè)績比較基準強化、投研體系重塑等系列工作，成效明顯。 降費讓利，直接關系投資者利益?！敖陙?，國泰基金旗下多只產(chǎn)品降費讓利。公募行業(yè)費率結構調整有助于降低持有人的長期投資成本，讓利投資者。除了降費之外，公司著力提高投資者陪伴，提升投資者體驗，為投資者提供更高質量的服務和多元化的產(chǎn)品。通過打造產(chǎn)品線清晰、投資風格穩(wěn)定、人才梯隊完整的平臺化投研機構，更好地適應高質量發(fā)展格局下的行業(yè)需求?！眹┗鸨硎?。 在匯豐晉信基金，公司積極響應公募基金高質量發(fā)展的號召，降低了旗下主動權益類基金的管理費、托管費，股票交易傭金等多項費率，全面讓利投資者。與此同時，隨著費率改革的深入推進，匯豐晉信基金及時審視和調整經(jīng)營策略、發(fā)展方向，進一步提升投資管理能力和投資人服務能力，聚焦投研能力的深化、產(chǎn)品與客戶需求的匹配度以及長期穩(wěn)健收益的創(chuàng)造能力。 投研能力建設，是資產(chǎn)管理之魂。中歐基金在投研體系重塑方面“大步流星”?！肮?023年首次提出‘資管工業(yè)化’理念，近三年來持續(xù)探索并制定‘專業(yè)化、工業(yè)化、數(shù)智化’的投研體系升級戰(zhàn)略，并將其凝練為‘中歐制造’這一投研品牌，旨在穩(wěn)定產(chǎn)出高質量產(chǎn)品，提升良品率，實現(xiàn)‘用長期業(yè)績說話’?！敝袣W基金介紹。 “立規(guī)矩，成方圓”。公募基金行業(yè)系列重磅改革之中，強化業(yè)績比較基準約束作用，影響深遠。有基金公司介紹，公司已經(jīng)成立了專門的部門，加強投資運作的過程管理，根據(jù)合同約定全面糾偏。未來也將按照制度規(guī)定做好落實，充分發(fā)揮業(yè)績基準在確定產(chǎn)品定位、明晰投資策略、表征投資風格、衡量產(chǎn)品業(yè)績、約束投資行為等方面的作用。 順應財富管理新趨勢 公募基金行業(yè)以系列改革謀高質量發(fā)展，背后是居民財富管理的新需求。 在公募基金機構看來，社會經(jīng)濟持續(xù)健康發(fā)展、居民財富穩(wěn)步積累，財富管理行業(yè)大有可為；與此同時，投資者的需求更為立體、豐富和多元，這需要財富管理機構敏銳洞察、銳意進取。 行業(yè)大勢，浩浩湯湯。有基金公司指出，未來居民財富管理最大的變化，或許來自“資產(chǎn)荒”背景下居民財富的轉移；當前房地產(chǎn)正在從過去居民財富最主要的承載主體，逐步回歸到居住屬性，居民勢必會尋找新的載體和路徑進行財富管理，資本市場是相對確定的答案。 “在經(jīng)歷了過去20多年的高速發(fā)展之后，居民的財富管理需求有望在‘十五五’期間邁向新的階段。長期、精準、多元，有可能成為居民財富管理發(fā)展的新趨勢?！眳R豐晉信基金表示。 中歐基金認為，伴隨居民資產(chǎn)配置從實物投資向金融投資遷移的大趨勢，財富管理需求也發(fā)生了三大變化：一是從單一資產(chǎn)配置向多元化資產(chǎn)配置轉變，包含股票、債券、基金、保險等多元金融資產(chǎn)；二是從追漲殺跌的短期持有向長期持有的工具化配置轉變，并追求長期穩(wěn)健的收益；三是從“基金賺錢，基民不賺錢”向注重投資體驗與客戶服務轉變，需要提升獲得感。 同樣，有基金公司認為，隨著多層次資本市場提質擴容、新質生產(chǎn)力加速發(fā)展等多重因素影響，居民財富管理需求正從單一保值向多元增值、從短期投機向長期配置、從基礎服務向綜合服務轉變。 時代在召喚。在這樣的背景下，金鷹基金認為，公募基金作為連接居民資產(chǎn)與資本市場的核心樞紐，應通過持續(xù)推進產(chǎn)品創(chuàng)新、強化投資者服務、深化投顧等方式，承接居民財富管理的新需求。 全方位提升獲得感 公募基金機構認為，全方位提升投資者獲得感，將是“十五五”期間公募基金行業(yè)發(fā)展的絕對主線。公募基金認為，“十五五”期間，行業(yè)要始終把人民性、政治性放在首位；要始終堅持專業(yè)立身；要始終把投資者利益放在首位。 謀定而動。在具體實操上，各家基金公司立足自身資源稟賦，形成了各具特色的系統(tǒng)“打法”。 一體兩翼。在中歐基金，公司主要從兩方面著手，更好滿足居民財富管理需求。在產(chǎn)品端，通過“專業(yè)化、工業(yè)化、數(shù)智化”投研體系升級，力爭提供長期超額更穩(wěn)定的高質量產(chǎn)品，以更好的持有體驗減少非理性投資行為，從而促進產(chǎn)品長期持有、提升賬戶收益。在服務端，中歐基金今年9月發(fā)布服務公約，提出“常走動、常分享、常溝通、常創(chuàng)新”四大服務準則，以優(yōu)質客戶服務提升投資者獲得感。 國泰基金則堅定以服務國家戰(zhàn)略為綱，投研資源傾斜至符合高質量發(fā)展方向的領域（如先進制造、科技創(chuàng)新）；推出更長期的考核機制，將投資者獲得感納入核心考核體系，將基金利潤率、盈利投資者占比等指標與高管及基金經(jīng)理績效掛鉤，引導團隊聚焦長期收益；以產(chǎn)品設計推動投資者體驗提升，在產(chǎn)品設計中嚴格匹配基金經(jīng)理能力圈，控制認購規(guī)模以避免規(guī)模過大損害投資者利益，同時布局封閉期、持有期產(chǎn)品，有助于幫助投資者減少追漲殺跌行為。 凌云之志，砥礪奮進?！拔磥砦迥?，公司將進一步夯實投研能力，更好服務投資者，切實提升投資者獲得感。一是建立以長期可持續(xù)超額收益為目標的考核機制。加大對3年以上業(yè)績的考核權重；降低規(guī)模與收入等經(jīng)營性指標權重，以超額回報作為考核目標，強化‘長期超額+可持續(xù)’的業(yè)績評價與資源傾斜；強調基金投資者的持有期收益，兼顧產(chǎn)品業(yè)績與投資者盈虧，提升投資者的長期勝率與體驗。二是強化產(chǎn)品的風格約束。明確產(chǎn)品定位、投資策略與風格邊界，以業(yè)績基準錨定投資行為，避免風格大幅漂移；日常強化跟蹤誤差、波動率、變現(xiàn)能力、信息比率等風控指標的約束，持續(xù)評估與糾偏；對交易行為建立穩(wěn)定性約束，降低凈值的極值風險，優(yōu)化持有體驗。”匯豐晉信基金表示。 金鷹基金認為，公募基金行業(yè)已開啟了從規(guī)模導向邁向以投資者利益為導向，價值共生的高質量發(fā)展新階段。以長期視角做投資，長期思維做服務，既能為投資者創(chuàng)造收益，也能通過長期陪伴服務和投資者教育工作，努力為持有人守住收益，這是公募基金的使命擔當，也是行業(yè)區(qū)別于其他資管機構的核心支柱。